無畏股市震盪 特別股資金簇擁
美股賣壓涌全球股市走勢震盪，不過特別股表現則相對淡定，以2020年9月初美股連三個交易日重挫的累積跌幅來看，NASDAQ指數跌了近10％、S&P500指數下跌6.95％、道瓊指數下跌5.5％，特別股指數同期間內僅小跌1.6％。
法人表示，在利率維持低檔環境下，特別股因息收水準具吸引力，還享有發行機構多具高信評的優勢，加上近期成長股漲幅已大，且市場前景變數猶存，因此在市場對於穩健息收型資產的配置需求不減之下，可望持續吸引資金配置。
羣益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示，隨着美國科技成長股今年至今漲幅已大，甚至屢創新高，部位過度擁擠下賣壓出籠，導致歐美股市重挫，而特別股因具備穩定配發股利之特性，同時金融、公用事業佔比較高，表現相對抗震。
展望後市，聯準會一改過往貨幣政策框架，改採平均通膨目標制，打開長期低利環境大門，息收較高的特別股有望更受青睞，加上特別股發行企業以金融業佔比較高，而該產業的體質已遠比金融海嘯時期來的穩健，在景氣回穩期間更具活性，也更加彰顯特別股的投資配置價值。
根據晨星統計、截至7月底的最新數據顯示，美國特別股共同基金今年來除3月股災時呈現資金淨流出外，其餘每個月份皆呈現資金流入，同時也已回補3月份流出的金額，顯示在低利環境下，具高息和高信評優勢的特別股獲得穩健型資金青睞。
不僅如此，特別股和其他主要資產的相關程度偏低，納入投資組合中有助強化投資組合穩定度；再者，特別股股息發放相對穩定，且多采現金配息，股利配發順序優於普通股持有人，加上發行公司信評多屬投資等級，信用風險相對低，對投資人而言也多一層保障，不失爲當前市場波動不絕環境下，穩健投資的配置標的。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，受到疫情影響，美國銀行業預先提列龐大的貸款損失，使其上半年獲利大幅下挫；不過隨着經濟重啓，獲利衰退幅度有望收窄。金融業第二季股東權益佔總資產比重也止跌回穩，且仍位於近年相對高位，顯示其整體財務體質依然穩健。
另一方面，總計7月沒有特別股信評被調升，有3檔遭調降，但根據Bloomberg統計，ICE美銀固定利率優先證券指數7月平均信評，仍維持在BBB等級的投資等級，信用風險程度仍低。