臺科技廠硬實力耀眼 5G供應鏈 臺股生力軍

S&P 500於美國總統大選前/選後表現

臺股近期呈現狹幅震盪走勢,儘管單日出現大跌,後續兩日又立刻補回,顯示市場支撐力道足夠。兆豐國際臺灣先進通訊基金經理人許鈞雄表示,今年下半年以來在臺積領軍之下,半導體指數大漲,近期確實有過熱修正的疑慮,但由於臺灣科技廠硬實力驚人,未來看好5G相關供應鏈商機,尤其是半導體、5G手機及通訊基礎供應鏈等,將是未來臺股上漲不可或缺的生力軍

許鈞雄表示,今年上半年受到新冠疫情影響企業獲利表現確有修正,惟觀察美國7月各項總經數據表現均優於6月,包含產能利用率訂單表現等,顯示市場需求持續增溫中,亦支撐企業獲利表現,第二季企業獲利及年成長率皆優於預期,且第三季展望更佳。

美國聯準會(Fed)主席鮑爾表示,願意容忍通膨率超過2%目標,以支撐美國經濟,似有暗示將維持低利率更長一段時間。加上美國零利率歐洲負利率(-0.5%),反觀臺股目前現金殖利率尚有3%以上水準,深受外資青睞。同時國內M1B與M2呈現交叉局面,顯示活存水位已成氾濫局面,亦使市場資金相當充裕。若輔以企業獲利及評價發展,均有利股市表現。

另一方面,美國大選在即,兩黨候選人難得聯手對外,以更積極手段打擊大陸,來掩飾其內部疫情問題,使得股市呈現上下震盪局面。惟根據法國巴黎銀行報告指出,統計自1968年以來美國選舉經驗,尤其在共和黨川普有可能被翻盤的情況下,選前一至三個月美股回檔機會大,選後則呈現上漲。

許鈞雄指出,未來無論誰當選美國總統,市場仍將回歸基本面觀察,且股市投資選對趨勢比指數位置更重要,未來十年5G供應鏈將是臺股上漲的最強生力軍。