葉家興／金融創新的三枝箭

▲阿里小微金融服務集團於2014年10月16日正式定名爲螞蟻金融服務集團成立，旗下包含支付寶、支付寶錢包、餘額寶、招財寶、螞蟻小貸等。（圖／翻攝自螞蟻金服官方網站）

文／葉家興

9月24日，金管會「金融科技辦公室」揭牌，過去金融創新的擋路者終於想開，要轉變身份成爲開路者了！

在全球競爭年代，政府施政品質也是國家競爭力的重要元素。「世界經濟論壇」（World Economic Forum）9月底公佈最新全球競爭力報告，臺灣再度下滑1名，創下2009年以來的新低。報告中指出的臺灣五大營商困難，分別爲政策不穩定、政府效能不彰、創新動能不足、勞工法例限制與稅務法規復雜。很明顯，在法制和體制上的革新，對臺灣競爭力而言迫在眉睫。

臺灣的科技能力上在全球有舉足輕重的地位，但在金融科技（FinTech）方面則是嚴重落後，不僅難及歐美國家，甚至落後中國大陸甚遠。從電子支付工具「支付寶」開始，大陸已批出數百張第三方支付牌照。便利的支付模式快速提升人們對電子支付的依賴，例如阿里巴巴在「支付寶」穩定之後，又有「餘額寶」提供門檻低、回報高的理財工具，加上「阿里金融」涉入小額貸款，進而向擔保業務發展。而後「衆安在線」標榜實踐「人人爲我，我爲人人」的保險精神，利用大數據的優勢，把網路經濟帶到更成熟的境界。

▼金管會金融科技辦公室成立，由金管會主委曾銘宗揭牌。（圖／金管會提供）

反觀臺灣，由於政府對FinTech的認知滯後，未能儘快檢討現行阻礙創新的法例，第三方支付的法例今年姍姍來遲，但臺灣新創企業已喪失打國際杯的最佳時機。如今「金融科技辦公室」終於成立，之後將設立相關推動基金、成立新創事業基地、設大數據平臺等措施，寄望促成30家FinTech新創公司成立，創造關聯產業千億產值。

金管會願意主動領軍，帶動金融業者在FinTech領域「打集體戰」，用意值得肯定。不過用意雖好，爲了避免事倍功半，主管機關必須體認，放眼美、歐、中三大經濟體，其FinTech的蓬勃發展，不在金融機構是否支持投資，而是在寬鬆政策讓網路新創事業得以發揮成本優勢，連結金融服務交易的雙方，實現「去中介化」的理想。

與龐大及平均年齡偏高的金融機構相比，FinTech新創事業有輕薄短小、年輕機動的特性。金管會與其花時間跟行動遲緩的銀行、保險、基金公司開會，不如多多走訪FinTech新創公司，瞭解其經營所遇到的法令障礙及成功之道。例如，香港財經事務及庫務局局長陳家強就曾在歐洲參訪FinTech事業，其中之一是由三名大學畢業生創立的Klarna，專爲獨立小商戶提供網上付款服務，併爲客戶承擔信貸的風險。現時已爲約5萬個商戶提供服務，遍及18個歐洲市場。另一是由在倫敦工作的愛沙尼亞年輕人創立的TransferWise，2011年推出P2P（點對點）跨境貨幣轉帳服務，現在已支援超過300個貨幣兌換選項，且整間公司上下平均年齡只有28歲！

在所有FinTech事業中，以創造職位潛力、產值及社會保障的目標來看，金管會眼下最迫切應集中心力射出的三枝箭包括：衆籌、P2P網貸、互助保險。

首先，根據Businessloans.com網站的數據，去年全球透過衆籌平臺集資超過650億美元及增加27萬職位。例如在美國，Kickstarter是一間規模較大的衆籌平臺。透過Kickstarter集資的項目超過9萬個，而總投資金額接近19億美元。當然並非每個項目都會成功，但Kickstarter的數字顯示成功率也有37%。其次，根據《經濟學人》週刊、專業顧問公司PwC、以及國際證券管理機構組織(IOSCO)的數字，P2P網貸公司已經提供了100萬筆價值100億美元的貸款，預計5年內將超過700億美元，10年內更會達到1500億美元。其實如果計入中國大陸「網貸之家」的數據，今年9月數千家P2P網貸公司整體成交量已突破單月千億元人民幣的關卡，全年估計可能突破1兆人民幣！更可觀的統計來自量度客戶滿意度的Net Promoter Score (NPS)，這個指數介於-100至+100。-100代表所有客戶都會叫親友避免使用，而+100代表所有客戶用過服務後都會推介給親友。根據投資研究公司Liberum的統計，全美P2P網貸業的NPS高達70分，比率遠高於傳統銀行業的3分。

▼金管會召開法規鬆綁及金融創新發展策略座談會。（圖／金管會提供）

最後，FinTech的發展不能忽略社會老齡化的趨勢，以及高齡人口對社會保障的需求。傳統保險受限於逆向選擇與道德風險困擾，在覈保、理賠、騙保稽覈的成本過高，如能利用金管會協助建立的健保、車保、網路消費等大數據平臺，以雲端化SaaS (Software as a Service；軟體即服務) 結構方式，對資訊不對稱問題有效解決，保險新創事業得以積極節省成本，讓守望相助、雪中送炭的互助保險精神重新發揮，減少傳統保險業對高保費長期儲蓄保險的依賴。在全球經濟放緩疑慮日深下，金管會勇於跨出今是昨非的重要一步。未來在保障資訊弱勢的投資者、穩定金融體系的大前提下，積極鬆綁不合時宜、不利臺灣FinTech公司國際競爭的法例，營造有利打造臺灣發展爲金融科技中心的環境，鬆綁衆籌、網貸、互保的相關法令，此三箭迫在眉睫，更是「金融科技辦公室」能否發揮價值的關鍵因素！

●作者葉家興，在香港吐露港灣生活與任教的臺灣客家人，出生在《鼕鼕的假期》電影裡的小鎮苗栗銅鑼，臺大電機系學士、經濟所碩士、美國威斯康辛大學精算、風險管理與保險博士。1996年離臺前在金門太武山麓服役兩年。譯有《經濟學與社會的對話》、《世代風暴》、《助人爲獲利之本》、《當經濟指標統治我們》等。着有《理財與保險－－迷思與反思》、《陸生元年》、《未來事件交易簿》。以上言論爲個人立場。