股價漲勢如虹！業界大佬又是如何看有色金屬和新能源的？
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金屬和新能源行業是近期資本市場炙手可熱的話題。數據顯示，新能源指數(000941.CSI)今年來漲幅超過60%，有色金屬金屬指數（H30191.CSI）今年也有26%的漲幅。
爲何近期有色和新能源漲勢如虹？後續還有哪些投資機會？12月3日，在五礦證券“勢起·長牛”策略會上，五礦證券總經理助理兼研究所所長葛軍、贛鋒鋰業董事長李良彬、山東黃金集團總經理李國紅等分享了自己的觀點。
五礦證券總經理黃海洲
這是五礦證券研究所組建以來舉辦的首場大型策略會。會上，五礦證券總經理、黨委副書記黃海洲發表致辭時表示，研究定價是註冊制下證券公司能力的核心，是國內證券公司真正實現比肩國際投行的必要基礎。
葛軍表示，2021年總體上看好軍工新材料（高溫合金+鈦材），看好新能源汽車和儲能(稀土+鋰)。基本金屬短期趨勢向上，長期箱體震盪。貴金屬繼續看好長期趨勢。
五礦證券總經理助理兼研究所所長葛軍
葛軍尤其看好軍工新材料的投資機會。他認爲軍工裝備加速升級換代將帶來高溫合金需求持續高速增長以及軍品鈦材加速放量。高溫合金行業生產企業強者愈強，產能差距增大；撫順特鋼、鋼研高納、西部超導等紛紛擴產，行業龍頭充分享受量價齊升紅利。2020年至2025年軍品鈦材將成爲鈦材消費市場的“核心發動機”，高端產能決定企業利潤。
對於新能源汽車產業鏈2021年度的投資機會，五礦證券研究所所長助理孫景文將其概括爲“偉大時代、偉大賽道孕育偉大企業”。他表示，新能源汽車是一個極具縱深的產業鏈條，也是一個具備廣闊成長空間、市場導向、兼具製造與消費屬性的產業，在全球均被視爲重要的戰略新興產業。在這樣一個藍海行業中，全球產業之間更多是“正和博弈”，而非“零和博弈”。
具體來看，孫景文認爲上游鋰原料將邁入新週期，優質鋰資源的戰略重要性重現異彩；上游鈷原料需求走暖，供需延續緊平衡；中游正極2021年迎來成本通脹、切入全球供應鏈的雙重機遇；下游動力電池龍頭能力圈精進、生態輻射擴大，2021年全球市場再啓加速成長；新能源汽車終端將出現全球市場共振，新勢力與傳統巨頭共舞，優秀產品將開始涌現。
行業專家研判產業發展趨勢
策略會上，五礦證券還邀請了衆多各自領域的資深人士，對鋰行業、黃金礦業、鎢行業和稀土行業等進行了展望。
贛鋒鋰業董事長李良彬分享了他對鋰行業未來五年的發展預測。他認爲，未來五年，鋰雲母與中國鹽湖資源將達到開發瓶頸，年總產量不超過20萬噸LCE。要進入鋰行業，將受到資源與生產經營團隊的約束，行業競爭有望趨緩，不會像2018年至2020年那樣激烈。
李良彬判斷，到2025年，全球的鋰供需將達到100萬噸，屆時供應會乏力，需求還會發力，將形成第二波供不應求的局面，行業景氣度將再度爆表。
山東黃金集團總經理、股份有限公司董事長李國紅對黃金價格和產業發展趨勢進行了分析。他認爲在美元趨勢性貶值以及全球通脹水平加速回升的推動下，均利好黃金價格表現。國際黃金礦業市場併購活動未來也將持續加快，並將形成若干黃金礦業巨頭，合縱連橫、轉型併購將會成爲主流，全球礦業將繼續處於結構調整優化時期。
廈門鎢業副總裁鍾可祥展望了中國優勢戰略金屬鎢和稀土的發展趨勢。他認爲，從長期看，鎢資源的稀缺性勢必體現在價格上，未來價格趨勢總體向上。鎢精礦價格10-11萬元之間相對合理。受礦石品位下降等因素影響，鎢礦生產成本不斷上升，對鎢價具有很強的支撐。
對於稀土產業，鍾可祥認爲輕重稀土有別，輕稀土供大於求，中重稀土供應趨緊。中長期來看，輕稀土價格上漲壓力較大。輕稀土資源豐富，隨着國內外對輕稀土資源開採力度不斷加大，將抑制輕稀土價格；中重稀土供給難有明顯增長，戰略價值愈加凸顯，價格水平有望擡高，中重稀土加工環節難以盈利的現狀將被扭轉。
編輯：朱紹勇