迷你基金兩極分化 投資須防清盤風險
2021年過半，頻繁震盪的行情令權益類基金的業績面臨考驗，其中迷你基金的兩極分化尤爲顯著。不少今年以來業績靠前的產品規模不到2億元，但跑出了60%左右的業績。但也有一些迷你基金業績不佳，遵循“叢林法則”，等待清盤。
Choice數據顯示，截至7月8日，混合型、普通股票型基金中，今年以來業績最出色的產品收益率高達60%，共有426只產品漲幅超過20%（不同份額分開計算）。隨着近期賺錢效應的提升，基金髮行市場也再度活躍。
6月，新基金成立金額達到2774.54億元，創近3個月新高，平均發行份額超過15億元，達到二季度的單月峰值。其中，混合型、股票型基金髮行額達到1821億元，佔比近七成。有業內人士直言，最近業內同行發行節奏明顯加快，其所在公司也不落後，新產品申報、新基金髮行都在如火如荼地進行中。
與基金髮行市場回暖形成鮮明對比的是基金清盤潮。今年以來共有77只混合型、普通股票型基金清盤，而去年同期僅有22只。其中，6月清盤基金數量就達24只，清盤潮再度來襲。
從今年以來基金清盤的理由來看，不少產品是因爲基金資產淨值低於合同限制，且今年以來的業績也不能令投資人滿意。據統計，截至清盤前，今年以來清盤的混合型、普通股票型中，超過半數的產品令基民虧了錢。其中，今年以來虧損超5%的有13只產品，長城景氣行業龍頭混合虧損幅度較大，達到17%，凱石淳行業精選混合虧了近10%。
有意思的是，一邊是清盤，一邊是“霸榜”，迷你基金兩極分化顯著。今年以來，在所有股票型、混合型基金中，業績排名前十中，竟有7只一季度規模不到2億元，是貨真價實的迷你基金，如金鷹民族新興混合、南華豐淳混合、長城行業輪動混合、金信穩健策略混合等。
長江證券認爲，隨着基金市場的快速擴容，基金公司間的運營能力、業績表現、研究能力等愈發呈現出較大的差異。投資者不妨以更理性的心態迎接公募基金市場的分化格局，這也是公募基金行業不斷走向成熟的必然現象。
對於個人投資者而言，如果想要購買盤子小的迷你基金，享受“船小好掉頭”的靈活調倉優勢，那麼在擇基時就需避免選到可能清盤的基金。
對此，長江證券給出了三個建議：第一，看基金規模，規模在5000萬元以下，同時業績表現不佳的基金慎投。第二，看基金類型，存在政策變動風險的基金，比如在2020年，面對存在下市預期的分級基金等慎投。第三，看機構持有佔比，對於機構持有佔比過大的基金，若機構集中贖回會引發規模快速下降，可能觸發清盤條款，同樣需要保持警惕。