一則傳聞引爆芯片行情?專家:無依據 那是不懂第三代半導體
本週的後兩個交易日，A股市場滿屏的“芯片”“半導體”。6月18日，相關板塊再度走強，整體漲幅超1%，有機硅概念股和氮化鎵概念股平均漲幅分別爲5.77%、1.96%。
其實走勢更爲強勁的是6月17日，同花順半導體及元器件板塊漲幅達6.48%，比漲幅第二的飲料製造板塊高出近3個百分點，117只所屬個股，有19只漲幅超過10%。
第三代半導體板塊在當日午後快速拉昇，聚燦光電（300708.SZ）、露笑科技（002617.SZ）、斯達半導（603290.SH）、士蘭微（600460.SH）等紛紛漲停。
於是，兩個問題迫切需要解答：半導體板塊漲停因何而起？強勢上漲還能延續多久？
傳聞刺激板塊突然大漲？
就半導體板塊近日大漲，有投資者猜測或與外媒一篇報道有關。
據彭博社6月17日報道，中國將指派專人主持第三代半導體發展的推進工作，支持芯片研發和製造項目，包括擬定一系列相關金融和政策扶持措施。部分市場人士據此認爲，該消息再一次打開了半導體領域的想象空間。
“其實是沒有依據的。”6月17日，天津集成電路協會顧問、創道投資諮詢有限公司總經理步日欣對時代週報記者表示：“這是因爲很多人不知道什麼是第三代半導體，目前國內的芯片問題，不是靠第三代半導體來解決的。”
步日欣介紹說，第三代半導體主要是碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）等半導體材料，主要用於功率器件、射頻器件等領域。常見的功率器件有電機驅動系統、車載充電系統、電源轉換系統等，常見的射頻器件如5G基站所使用的功率放大器、濾波器等。
“這跟我們芯片製造領域遇到的問題沒太大關係。”步日欣說。
還有業內人士透露，該傳聞基於的背景可能是5月14日在北京召開的一次會議。根據“工信頭條”公衆號信息，這次會議上，科技部就“十四五”國家科技創新規劃編制工作做了彙報，領導小組成員單位及有關部門負責人進行了討論，專題討論了面向後摩爾時代的集成電路潛在顛覆性技術，不過，並沒有明確提到第三代半導體。
該人士認爲，輿論把半導體炒熱，對產業還是資本或許都並非好事。
還有市場人士分析，從半導體板塊的上攻時間看，此輪行情實際上與這一報道並無關聯。時代週報記者注意到，前述報道出現的時間爲6月17日午後，而A股半導體板塊在當日上午便開始發力。此外，之前該板塊就已有多次漲勢異動。
此前，諾安成長的基金經理蔡嵩鬆因集中重倉半導體股票而飽受爭議。在這兩日的行情中，他管理的基金收穫頗豐，諾安成長、諾安和鑫、諾安創新驅動A/C的漲幅均超9%。
在今年一季報中，蔡嵩鬆毫不掩飾對半導體行業的看好。他認爲，展望未來，核心資產的殺跌告一段落，不必過分悲觀；半導體延續缺貨潮，而且在日本地震、美國德州雪災的影響下，晶圓產能愈發緊缺，缺貨漲價愈演愈烈，本輪供給側缺貨的程度是歷史上從來沒有過的，景氣週期的時間跨度也有望超出預期，產業的高景氣與股價的剪刀差越來越大，黎明前的黑暗，一觸即發。
部分行業分析人士亦認爲，此輪半導體板塊的大漲，與近年來半導體產品供需失衡，行業景氣度不斷上升有關。
高盛的研究報告顯示，目前全球多達169個行業在一定程度上受到芯片短缺的影響，包括鋼鐵行業、混凝土生產、空調製造等。
其中，受影響最大的莫過於汽車行業，車企因“缺芯”停工停產的消息不時出現。中信建投電子團隊在研報中預測，全球芯片市場供需失衡的情況可能持續到2022年。
“缺芯”局面的加劇，令漲價自然不可避免。聞泰科技（600745.SH）旗下安世半導體已於6月7日提高產品價格；士蘭微（600460.SH）自6月1日起，調高了LED照明驅動產品價格；臺基股份（300046.SZ）日前亦表示，鑑於成本等因素，公司功率半導體器件不排除漲價可能。
天風證券研報認爲，中美貿易衝突以來，國產半導體設備材料重要性凸顯，“看好‘原材料國產佔比’的提高爲本土半導體企業提供週期以外的成長動能。”
方正證券則在《半導體行業一季報四大規律》中指出，今年一季度，半導體板塊的上市公司業績都實現了大幅增長，體現出該行業超高景氣度，57家半導體產業鏈公司同比業績增速超過100%。
而由於業績增厚，市場對半導體板塊個股的關注度隨之顯著提升。如今又已臨近中報披露時間節點，市場預計該行業的上半年營收及利潤有望繼續實現高增長。
基金經理看好長期機會？
金信基金投資部董事總經理、基金經理孔學兵表示，以半導體產業鏈爲代表的科技成長領域目前正處於歷史性繁榮階段，而估值卻處於歷史30%-40%分位，景氣度與估值水平的“剪刀差”處於歷史性最高水平。
“股價表現與業績趨勢持續背離，當市場環境出現變化時，可能就會帶來關注度的上升，市場資金結構的再平衡，可能是這波反彈的重要誘因。”他說。
匯豐晉信科技先鋒的基金經理陳平表示，半導體緊缺導致部分半導體產品漲價以及下游的部分整機（手機、電腦、汽車等）出貨量下調。但目前來說總體影響可控。這種緊缺會隨着海外產能的逐漸恢復而得到緩解。他認爲，漲價不是投資半導體的主線邏輯，出量、市佔率持續提升纔是。
他指出，半導體的主線邏輯主要有三點：第一，行業空間巨大，全球每年5000億的市場規模，且目前處於5G和新能源汽車的初期，這個市場空間還在快速增加；第二，中國市佔率低，大量領域、環節的市佔率都是個位數乃至空白；第三，未來市佔率確定性提升，中國半導體行業發展正迎來戰略機遇，且這是一個5-10年的大趨勢。
從A股市場來看，儘管中間股價可能會出現波動，但長期投資仍有望帶來可觀的收益。