下調10BP-130BP 銀行理財產品業績比較基準調整密集 會持續嗎？

財聯社6月12日訊（記者 高萍）多隻銀行理財產品調整業績比較基準。民生理財最新公告稱，旗下一隻產品6月17日起調整業績比較基準。青銀理財則在6月19日、7月5日調整部分理財產品業績比較基準。調整原因涉及“理財合同約定及當前市場情況”“根據業務需要”等。從調整幅度來看，有產品最大下調幅度可達到130個基點。

業內人士對財聯社記者表示，在淨值化時代背景下，理財公司會根據市場情況對業績比較基準作出調整以修整投資者預期。未來，在存款利率持續下降的背景下，理財收益率可能會持續下降，不過，受制於銷售端的壓力，理財產品繼續調降業績比較基準的速度和幅度有限。

多隻銀行理財產品下調業績比較基準 有產品調整幅度可達130BP

多家理財公司下調旗下產品業績比較基準。如，民生理財最新公告稱，根據民生理財貴竹慧贏添利固收增強一年定開9 號理財產品的理財合同約定及當前市場情況，決定自下一投資週期（2024年6月17日）起，調整該理財產品的業績比較基準，調整前業績比較基準爲3.7%-5.3%，調整後爲3.1%-4.0%。

另外，根據業務需要，青銀理財擬對部分開放式淨值型人民幣理財計劃業績比較基準作出調整。其中3只產品的業績比較基準均由3%-4%調整至2.6%-2.9%，調整時間分別爲6月12日、6月19日、7月5日。另外3只產品的業績比較基準則均有4%調整至3.1%-3.4%，調整時間亦分別爲6月12日、6月19日、7月5日。

普益標準研究員董丹濃在接受財聯社記者採訪時表示，根據監測，總體來看，近期理財產品業績比較基準下調幅度在10BP-130BP之間。部分此前業績比較基準下限在3.0%-4.0%的產品，目前下限大多調整至3.0%以下。

“業績比較基準下調，與底層資產收益率走低密切相關。”董丹濃進而稱，10年期國債收益率過去一段時間出現了持續下行，債券類資產收益水平大幅下降，這使得以債券資產爲主要資產配置的理財產品難以再實現高回報收益。因此，理財公司不得不調整業績比較基準，以應對市場環境的變化。與此同時，高收益資產稀缺帶來的收益壓力，使得長端理財產品面臨更大的業績達標壓力，理財子公司不得不降低業績比較基準，以應對資產端的壓力。

一家銀行客戶經理也表示，“穩健理財產品及定期存款利率整體處於下降趨勢。”根據普益標準數據，2024年4月全市場共新發了2523款理財產品，環比減少59款，其中321款爲開放式產品，其平均業績比較基準爲3.05%，環比下跌0.05個百分點；2202款爲封閉式產品，其平均業績比較基準爲3.16%，環比下跌0.06個百分點。

業內：繼續調降業績比較基準的速度、幅度有限

“在市場利率下行的趨勢下，理財公司通過降低業績比較基準，可以及時修正客戶預期，也爲投資者提供了更爲準確的參考標準，有利於提高客戶投資體驗和在競爭激烈的市場中保持競爭力。”對於部分理財產品下調業績比較基準，董丹濃對財聯社記者表示。

展望後期，董丹濃認爲，未來，在存款利率持續下降的背景下，理財收益率可能會持續下降，受制於銷售端的壓力，理財繼續調降業績比較基準的速度和幅度也有限，短期內業績壓力將會持續。

對於投資者而言，業績比較基準是基於產品性質、投資策略、過往經驗等因素對產品設定的投資目標，不是預期收益率，不代表產品的未來表現和實際收益。董丹濃補充道，業績比較基準下調並不一定意味着產品的實際收益一定會下降，相比之下投資者應該關注產品的實際收益情況，儘可能全面瞭解產品的特點和風險，並結合自己的投資目標和風險承受能力來做出決策。

另外，對於理財公司而言，應密切關注市場動態和政策變化，並及時做出相應的策略調整。在保持風險可控的前提下，尋找具有相對較高收益的投資機會，如關注信用利差變化、挖掘優質企業債等。同時，也可考慮對其他類型資產的配置，以實現資產多元化和風險分散化。

關於6月理財配置，一位股份行理財經理對財聯社記者表示，對於長期不用的資金，若追求穩健增值，可考慮確定性較高的長期理財。短期不用的錢，可配置穩健低波理財，抵禦波動。