美債擾市!金融股高獲利、抗震特性成資金避風港

金融股具備高獲利、高殖利率特性。(資料照/記者湯興漢攝)

記者陳心怡臺北報導

近期因疫情較爲緩解,各國陸續傳出解封消息經濟復甦的樂觀氛圍使美國10年期公債殖利率、通膨預期雙雙上漲,進而產生科技股拋售風波股市猶如雲霄飛車般大幅震盪。聯邦投信指出,因科技股的高成長特性,往往伴隨高波動風險,加上目前科技股的價位偏高,稍有風吹草動便容易過度反應,引發股市震盪。相較之下,金融股同樣具備高獲利、高殖利率特性,但相對穩健,在動盪的環境下,正是資金輪動的最佳避風港

聯邦全球高息策略基金經理人陳昶宇指出,FED主席鮑威爾及美國財政部長葉倫均提到,目前離實現就業市場復甦的目標還有長遠的路要走,隨着經濟復甦,通膨將會上升,但在最大就業以及2%通膨目標尚未達成之前,FED不會升息,預期低通膨在短期內也不會消失。雖然近期美債殖利率飆升的確值得注意,但FED手上還握有許多的工具可以應對,加上現今的金融環境仍非常寬鬆,投資人只要適當調控風險便毋須太過擔心。

陳昶宇表示,由於成長股易受到估值過高、債券殖利率上升以及通膨升溫疑慮等因素影響,往往在高點時產生賣壓調節,進而引發震盪;而金融族羣因具有價值投資以及防禦的特性,在市場沒有重大利空因素影響的情況下,其獲利穩定、波動度小及高殖利率等優勢,便能在目前科技、半導體下殺嚴重的環境中勝出。

在衆多金融產業當中,陳昶宇指出,特別看好歐美的大型金融集團投資銀行,因小型的區域銀行、規模較小的保險公司其獲利穩定性較低,客戶羣也不夠大,相較之下,現在歐美國家許多大型投行資產管理規模及獲利持續提升,在整體股市環境尚未步入熊市前提下,更加看好穩健的大型金融集團與投行,投資人可多加留意。