美國公債ETF抗震 資金避風港

今年來債券ETF表現

全球金融市場2022年來上沖下洗，所有金融商品表現震盪，反觀債券ETF表現卻似乎相對抗震。依照投信投顧公會分類的海外債券ETF中的一般型債券ETF共有93檔，今年以來維持正報酬仍有20檔，整體以美國公債表現最佳，其中羣益0至1年期美國政府債券ETF、中國信託美國政府0至1年期債券ETF、國泰美國收益傘型之美國短期公債ETF三檔今年來漲幅逾6％，表現相對出色。

羣益投信表示，在市場對於通膨以及經濟復甦力道是否延續的疑慮再起之下，股市面臨技術修正壓力，使得全球股市近期再陷震盪，安全性高的避險型資產獲得市場關注，成爲資金躲避市況波動的避風港。任何風吹草動或不確定因子都容易引發市場波動，現階段在機會與風險並存之下，穩健型投資人不妨將評等佳，又兼殖利率具收益優勢和題材性的債券ETF納入資產配置中，強化投資組合攻守兼備的效果。

羣益0-1年期美國政府債券ETF基金經理人李鈺涵指出，今年以來全球金融市場動盪，市場變幻莫測，股市產生較大波動時，債市往往相對較能成爲資金停泊的避風港，以過去幾次面對市場風險時來看，美國長債避險特性獲青睞，表現抗震，美國公債長期走勢趨勢向上，加上美國債券殖利率相較其他成熟國家較有優勢，是穩健投資標配。希望穩健投資、平衡風險回報的投資者，若在投資組合中納入投資級債，在捕捉市場增值潛力之餘，亦能降低整體投資風險，適合投資人以資產配置角度來看待，建議投資人可長期持有。

國泰US短期公債ETF（00865B）基金經理人鍾鬱婕則表示，俄烏戰爭引發的通膨壓力對全球總體經濟的影響不斷累積，加上主要央行加速收緊貨幣政策，使得新興市場和全球增長前景繼續黯淡，且美元指數持續攀升，進一步弱化投資者對投資新興市場債券的信心。

處在目前升息初期，新興市場非投等債面臨震盪調整壓力，建議投資謹慎以對，而相形之下，觀察以往升降息期間，美國短期公債表現相對穩健，尤其短債存續期間較短，受利率波動的影響性較低，是在升息循環時期，安全度相對高且適合短期資金停泊的標的，建議優選擁有A+高信評保障的美國短債標的或ETF。