每日優鮮公開招股書：年營收61億，客單價94.6元

6月9日，每日優鮮遞交招股書，計劃以“MF”爲證券代碼在納斯達克掛牌上市。暫定最高籌資額爲1億美元，摩根大通、花旗、中金公司、華興資本、工銀國際、Needham、富途控股、老虎證券爲此次IPO的承銷商。每日優鮮成立於2014年10月，於2015年首創前置倉即時零售業務，截至2021年3月31日，每日優鮮已在中國16個城市建立了631個前置倉，累計交易用戶超3100萬。

今年3月，每日優鮮發佈“（前置倉即時零售+智慧菜場）x零售雲”新戰略，通過多業態佈局，發力“成爲中國最大的社區零售數字化平臺”。

根據招股書數據，其GMV從2018年的47.259億元人民幣增長到2020年的76.147億元人民幣，複合年增長率爲26.9%。此外，每日優鮮前置倉即時零售的平均客單價爲94.6元，高於其他前置倉企業，AI應用率達到中國前置倉即時零售行業領先水平，履約利潤率也高於行業其他三大主要參與者的平均水平。

2018年每日優鮮淨營收約爲35.467億元，2019年增至60.014億元，2020年達到61.304億元。截至2020年3月31日的三個月，每日優鮮的淨營收爲16.898億元，2021年同期爲15.302億元。毛利潤2018年爲3.04億元，2019年爲5.209億元，增長71.3%，2020年同比增長128.5%，達到11.904億元。截至2020年3月31日的三個月，每日優鮮的毛利爲5.108億元，2021年同期爲1.89億元。

2018年每日優鮮淨虧損22.316億元，2019年虧損29.094億元，2020年虧損16.492億元。截至2020年3月31日的一個季度，每日優鮮淨虧損1.947億元，2021年同期虧損6.103億元。2018年、2019年和2020年，每日優鮮的調整後淨虧損（非GAAP標準）分別爲22.159億元、27.77億元、15.897億元。截至2020年3月31日的一個季度，每日優鮮調整後淨虧損爲1.758億元，2021年同期虧損5.984億元。

截至2020年12月31日，每日優鮮的短期借款約爲8.300億元，可轉換債券和貸款爲2.489億元；2021年12月31日時短期借款約爲5.680億元，可轉換債券和貸款爲2.534億元。

招股書中顯示，每日優鮮的履約費用率從2018年34.9%和2019年分別爲30.5%， 2020年爲25.7%，這主要得益於AI應用率的提高，包括智慧供應鏈、智慧物流以及智慧營銷的應用，隨着智能化程度的進一步提升，未來履約成本預計還將進一步降低。

與此同時，每日優鮮前置倉業務平均客單價94.6元。這背後是其4300款商品極速達、20000多款商品次日達的豐富SKU帶來的交叉銷售。2018年-2020年，每日優鮮的有效用戶數分別爲510萬、720萬和870萬，這些有效用戶被定義爲支付款項超過銷售產品相關成本的交易用戶，意味着這些用戶的訂單能帶來正向收益。

截止到2021年5月31日，每日優鮮已與14個城市的54家菜市場簽訂運營協議，並已在10個城市的33家菜市場開展運營。隨着更多城市合作的落地，智慧菜場業務將極大豐富每日優鮮在未來的營收來源。

在2020年7月，每日優鮮宣佈完成新一輪4.95億美元融資，由中金資本旗下基金領投，工銀國際、騰訊、阿布扎比資本集團、蘇州常熟政府產業基金、Tiger Global、高盛資產管理旗下基金及其他數家機構聯合出資。IPO前，管理層持股比例20.2%， 擁有投票權75.6%，老虎環球基金持股爲12.4%，有3.8%的投票權，騰訊持股爲8.1%，有2.5%的投票權。（子青）