基金抱團略有鬆動 調倉換股備戰來年
近期，基金抱團有鬆動跡象。在業內人士看來，這或與部分機構資金開始佈局明年行情有關。對於接下來的佈局方向，多位基金經理表示，消費、醫藥、科技依然是長期看好的賽道。
安信證券測算髮現，截至12月20日，以全市場基金持倉金額排序選擇前1000只股票，前100名重倉股中，相比上個季度有14只股票得到基金增持，86只遭遇減持；而在後100名重倉股中，也只有35只得到基金增持。整體來看，基金抱團略有鬆動。
安信證券分析師呂思江認爲，或有兩大因素導致基金抱團鬆動情況的出現：一方面部分弱週期板塊被止盈，另一方面週期股板塊確定性較強且估值性價比較高，部分機構資金開始佈局明年行情。
滬上一位基金經理表示，部分股票短期漲幅較高，已適當減持一部分，但某些龍頭公司業績增長確定性較強，會選擇作爲底倉，容忍其短期高估值，不會輕易賣出。
調倉方向上，景順長城基金認爲，短期內市場風格再平衡仍將延續。“低估值+盈利改善”將是配置的核心思路，考慮到當前經濟增速和市場整體估值，部分順週期板塊可能仍有機會，後續看好順週期板塊內部估值仍有空間、景氣度更加領先的板塊。例如基本面有望反轉的大金融板塊及同時受益於內需和出口、景氣度保持強勁的家電行業。從長期看，決定長期收益率方向的是產業結構變化，投資配置上，成長依然是未來需要長期重點關注方向，特別是科技、醫藥和消費升級板塊，如果市場出現調整，或迎來配置良機。
信誠至遠基金經理劉銳表示，明年佈局將圍繞三條主線：一是雲計算和產業互聯網。2020年是國內產業互聯網元年，隨着企業盈利不斷恢復，在頭部企業的示範效應帶動下，國內企業會逐步加入產業互聯網大浪潮中。二是新能源車和光伏。2021年是全球新能源政策的友好期，未來3至5年，這兩個行業具備非常高的確定性。三是創新藥和創新醫療器械。未來看好科技驅動醫藥產業進步，尤其是在中國老齡化加速的背景下，醫藥是最基本也最剛性的消費需求，創新藥、創新器械是科技和醫藥消費的完美結合。