分期金融，不要被校園的概念忽悠了
文/王海天
主打校園信用消費市場火了。本週，趣分期宣佈獲得B輪融資，估值約10億人民幣。
分期消費的概念已經不算新鮮，因爲這是信用卡一直都在做的事。可以說趣分期是虛擬金融，但這也不是新模式，京東還有白條、延遲30天還款呢。在趣分期的商業模式中，分期的資金其實不是趣分期自己的，而是另一端的投資方。趣分期就是一個P2P，對接兩端：債權人、投資人。
趣分期的火熱，其實並不在於當下的校園。雖然他們主打的口號是大學生分期購物，未來一定會快速轉型。原因如下：
校園是入口，不會是未來核心。如果主打3C品類和只做校園，趣分期很難獲得如此高的估值。首先3C屬於低頻消費，一個4000元的iPhone5s，趣分期賺1%的分期手續費也就40元錢，這中間還要和債券投資人分成，因爲借出款項的是投資而不是趣分期。另外，在這40塊錢的生意中，趣分期還要承擔債權人違約風險、催款、出事後先行墊付等。一個5S分期，趣分期在過程中要涉及大量的工作：評估風險、籤合同、賣出債券、後續跟蹤。據說趣分期目前已經發展到了1000多人的校園推廣隊伍。這個生意有多重和苦逼，一目瞭然。
說校園不是未來核心的另一原因是學生客單價太低。現在從用戶模式來評估，用電子商務的邏輯來說，用戶是分爲不同級別的，比如京東把用戶分爲：鑽石、金牌、銀牌、銅牌等。大學生這個羣體評估爲哪個級別呢？對趣分期來說，先不管用戶身份，當然希望用戶經常來分期，因爲分期越多，平臺賺得越多。另外一個是分期總價越高越好，因爲高客單價，纔有分期的價值，幾十萬的客單價，手續費也越多。我們還是拿5S舉例，趣分期通過手機切入一個學生用戶。下一次的分期是什麼呢？車？房？這些顯然不太可能。因爲學生還沒有到這個消費年齡。做旅遊、教育的分期呢？這個理論上是可行的。幾千元的客單價都大部分學生來說仍然是一個負擔。但不知道規模能做多大。
校園之於趣分期，只是一個切入口。趣分期可以通過學校的運營情況來分析數據，當作早期試驗田。最典型的比如風控。據說現在趣分期除了要求學生提供銀行流水、父母電話，連每學期的成績單都要提供，以便做出好的風控。既然都當作入口了，那趣分期是否要賺學生的錢，已經不重要了。校園的分期，可以給趣分期提供巨大的運營幫助，以減小一下子進入社會市場的風險。
趣分期打出的概念是校園方向，但不要被忽悠了。對比的話，可以參照送外賣的那家，名叫餓了麼。
低客單價是現在，非標、高客單價是未來。目前的分期，不管是趣分期還是電商網站，主流的分期數額還是1萬元以內的商品。比如iPhone5S、數碼相機、電腦等。他們有一個共同點是客單價相似，標準化程度高。標準化程度越高，售賣的越容易，因爲消費者對商品本身已有認知。比如iPhone，對趣分期來說，並不需要在自己的網站上大肆宣傳5S的性能有多好、待電時長多牛逼。這個商品一放出來，消費者就知道了。
標準品的好處是省去宣傳，但壞處同樣有。不知道有沒有人想過，對於非常標準化的商品，平臺核心的競爭力是什麼？價格，是的。這是最核心的。其次是物流。比如同樣的iPhone5S，京東和國美價格一樣，你可能就選擇京東了。對於分期平臺來說，標準品的競爭就落到了分期利率了。誰的利率低，誰就可以搶佔用戶。而標準品是最容易打價格戰的，3C數碼、圖書，這些都是價格品類。所以，未來的趣分期一定不會把精力放在iPhone5S、6、6Plus分期上，因爲這個沒有差異化。
差異化，只能是非標品。比如房子、旅遊等。差異化的好處體現在競爭上，避免了5S只能拼利率的激烈競爭。而非標、高客單價的利潤率也更高。目前的幾千塊的標準品，只相當於一個用戶引流品類。並且，未來隨着競爭者的進入，一個5S的分期費用會越來越低。甚至，我覺得分期零利率都可能到來。就當是純戰略品類。
核心還是鎖定人。校園、低客單價都不是趣分期的核心，對於趣分期來說，未來的核心還是在圈人上。找到優質的借款方，然後鎖定。只要優質的借款人和趣分期發生一次交易，趣分期就可以拿到這個人的所有數據。消費能力、習慣、大致喜好。有了數據後，則可以關聯到下一次交易。比如一個大四學生在趣分期分期買了部腎6，現在這個人要實習了，他可能要出來租房和尋找實習單位。租房還是要分期。由於趣分期有了用戶的數據，就可以個性化的推送租房的分期。當然，這個只是理論和邏輯，趣分期能不能做到，還要看數據分析能力。
這一輪的分期熱，校園消費只是表象而已，核心是線下優質的流量重新再發現。這個模式的好處是把消費鏈條做了重新分配，原來是貨匹配人，通過這一輪的消費金融，將逐漸變成人匹配貨。就像上文中提到的，一個人要工作租房了，分期平臺是可以提前預測出來的。因爲分期平臺有他之前的數據。用戶的消費，可以直接和分期平臺發生關係。離用戶近，離交易近。
校園只是一個入口，萬不可當作是分期平臺的全部用意。