一線私募樂觀研判A股後市 熱門賽道仍是關注焦點
本週一A股市場放量上漲，主要股指全面走高，創業板指創出2015年以來新高。來自多家一線私募的最新策略觀點顯示，儘管寬幅震盪仍是私募業內對於股指運行的主流預期，但對於短中期市場走勢的研判趨於樂觀。
滬深兩市放量上漲
在多重利好因素的推動下，週一滬深兩市合計成交金額突破1.3萬億元。近期表現強勢的創業板指，大幅上漲3.68%，創2015年6月以來新高。
對於本次降準對A股市場的影響，星石投資表示，通過降準的方式來緩解小微企業資金成本端的壓力，有助於小微企業的經營，也有助於我國經濟更加均衡的增長。與此同時，降准將降低金融機構資金成本，進而通過金融機構傳導降低社會綜合融資成本，將助力宏觀經濟更好修復。
重陽投資表示，本次降準大體可以理解爲貨幣政策前瞻性應對經濟增速回落的壓力。在去年5月，我國率先引領全球貨幣政策正常化後，此次又成爲第一個將宏觀調控焦點從物價上升轉向經濟增長的主要經濟體，再次體現了國內宏觀政策的前瞻性。就本次央行降準而言，A股市場的投資者也需要轉換思維，將關注的焦點從物價因素轉向實際的經濟增長情況。
鼎鋒資產進一步指出，除資金面、流動性等方面的考量外，此次降准將有利於提升小微企業盈利，增加就業，繼而提升消費。整體而言，下半年經濟和上市公司業績增速的階段性回落幅度預計將好於預期，而流動性的寬裕也有利於市場估值保持在高位。在此背景下，對於A股市場的多空研判，由前期的整體偏於謹慎，改爲寬幅震盪。
值得注意的是，儘管上週末部分市場人士曾認爲低估值藍籌與低位傳統行業板塊，可能將逐步受益於本次降準，但從當前一線私募機構的整體結構性研判來看，熱門賽道依舊是私募機構的關注焦點。
森瑞投資表示，從中國經濟增長動力、增長結構等維度來看，該私募機構在關注長期權益類資產投資機會的同時，仍預期A股強勢行業與強勢個股將“強者恆強”。例如，醫療醫藥、消費升級、新能源車等具有長期確定性的賽道，仍將是短中期A股投資的確定性收益機會。
中歐瑞博董事長吳偉志表示，從當前中國經濟中觀及微觀層面來看，不少行業與公司持續處於景氣上升階段。該機構仍將新能源汽車、光伏、鴻蒙等新經濟賽道列爲戰略配置方向，後期逐步提升對低估值價值板塊的關注。
名禹資產表示，本次降準帶來的流動性改善預期，將有助於短期市場運行，而現階段投資者的關注焦點預計仍在企業盈利和成長性上。在此背景下，該機構將會繼續重點關注近期市場普遍認同的人氣方向。例如，科技板塊中的半導體、製造領域中的新能源汽車與光伏產業鏈、大消費領域中的新興消費與國產品牌，以及醫療服務、發電等行業。