小米或將搭建GPU萬卡集羣，重點搶攻AI大模型賦能小米生態

華安證券近日發佈電子行業週報：小米或將搭建GPU萬卡集羣，重點搶攻AI大模型賦能小米生態。

以下爲研究報告摘要：

從指數表現來看，本週（2024-12-23至2024-12-27），上證指數週漲跌幅+0.95%，深圳成指漲跌幅爲+0.13%，創業板指數漲跌幅-0.22%科創50漲跌幅爲+0.73%，申萬電子指數漲跌幅-0.66%。板塊行業指數來看，表現最好的是印製電路板，漲幅爲+2.21%，電子化學品表現較弱，漲幅爲-3.69%；板塊概念指數來看，表現最好的是服務器指數，漲幅爲+1.25%，表現最弱的是光刻機指數，漲幅爲-4.00%。

小米或將搭建GPU萬卡集羣，重點搶攻AI大模型

根據臺灣經濟時報消息，小米正在搭建自己的GPU萬卡集羣，將大力投入AI大模型領域。該項目由小米董事長雷軍親自帶隊投入。小米於2023年4月成立AI實驗室大模型團隊，到2024年5月小米宣佈其大語言模型MILM正式通過大模型備案。同時近日市場消息傳出，DeepSeek開源大模型DeepSeek-V2的關鍵開發者羅福莉將加入小米，擔任小米AI實驗室的領導，並負責大模型團隊的建設。

另根據CounterpointResearch最新調查顯示，寫作輔助、圖像生成和語音助手是目前最受歡迎的GenAI應用。生成式AI（GenAI）正在迅速改變智能手機市場格局。Counterpoint指出，GenAI之所以快速普及，是因爲它易於訪問且功能多樣，簡化了寫作、編輯和研究等日常任務。

作爲全球領先的手機品牌，根據Techlnsights在發佈的數據顯示，2024Q3小米出貨量同比增長3.1%至4280萬部，以13.9%的市場份額位居第三，小米連續五個季度保持增長態勢。而生成式AI帶來的便利性或將成爲未來智能手機市場競爭格局中重要的決定性因素。大模型帶來的便捷性的提升將直接影響用戶的使用體驗從而形成對銷售的直接反饋。根據臺灣經濟時報援引消息人士的信息，雷軍認爲小米在大模型領域發力太晚故重金招募領軍小米大模型人才。

建議關注小米長江產業投資相關的電子行業上市公司，包括手機產業鏈相關電子公司南芯半導體，格科微，思特威等，可穿戴產業鏈相關電子公司泰凌微，恆玄科技等，汽車產業鏈電子公司納芯微等。

投資建議：

蘋果產業鏈：繼續推薦立訊精密、東山精密、鵬鼎控股；建議關注領益智造、水晶光電等。

安草手機產業鏈：推薦小米集團（全球科技組聯合覆蓋）、華勤技術。

順絡電子；建議關注韋爾股份、艾爲電子、南芯科技等。

AI鏈：推薦鉑科新材，海光信息：建議關注工業富聯；

PCB：推薦滬電股份，建議關注景旺電子。

半導體：推薦北方華創，建議關注聖邦股份，納芯微。（華安證券 陳耀波,李美賢,劉志來,李元晨）

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