科技牛和商品牛助力 超七成 QDII 基金年內收益爲正

今年以來，海外市場表現不俗，美國主要股指持續創下歷史新高，歐洲多國股指年內漲超10%。在此背景下，QDII基金表現不俗。

6只QDII基金年內收益率超20%

據統計，460餘隻QDII基金（A、C類不重複計算）中，年內復權單位淨值平均增長4.35%，超七成QDII基金取得正收益。

6只QDII基金年內收益率超20%，表現最好的是建信基金旗下的建信新興市場優選A，年內復權單位淨值增長達26.71%。景順長城納斯達克科技市值加權ETF、天弘全球高端製造A、華泰柏瑞中證港股通高股息投資ETF等QDII基金收益率居前。多隻重倉港股市場消費、資源股的QDII基金也獲得較好表現。

值得關注的是，今年收益率排名居前的QDII基金，多以偏股混合型和股票型等主動型QDII產品爲主。2023年全年業績排名居前的QDII基金，多以被動指數型產品爲主。多隻去年業績表現亮眼的被動指數型QDII基金，今年最新收益率不足10%，例如華安納斯達克100聯接A，2023年全年收益率高達54.57%，今年年內收益率僅爲9.9%。

QDII基金制勝關鍵重倉AI股票

今年以來，全球股市再度掀起AI熱浪，最大受益者——英偉達股價一路狂飆，年內已累計上漲超120%，當前市值已達2.7萬億美元，較蘋果僅差2500億美元。與此同時，臺積電、美光科技、超微電腦等AI概念股均大幅上漲。毋庸置疑，這些科技龍頭股的亮眼表現，助力相關QDII基金淨值上漲。

梳理QDII基金一季度末的重倉股數據發現，今年以來收益率居前的QDII基金，其重倉股多數出現英偉達的身影。截至目前，表現最好的QDII基金——建信新興市場優選A前三大重倉股分別爲SK海力士株式會社、英偉達和臺積電。收益率居亞軍的景順長城納斯達克科技市值加權ETF前三大重倉股分別爲英偉達、微軟、蘋果。

黃金原油QDII基金表現不俗

分基金類型來看，QDII另類投資基金年內平均收益率爲4.76%，高於混合型和債券型基金。

QDII另類投資基金中，收益率居前的多以投資黃金、原油資產爲主；而未取得正收益的QDII另類投資基金多以投資房地產資產爲主。

10只另類投資基金年內收益率超過10%。在全部另類投資基金中，年內表現最好的是匯添富黃金及貴金屬A，年內收益率爲14.54%。

匯添富黃金及貴金屬A的基金經理過蓓蓓表示，當前推升金價的最主要邏輯是美元信用的下降，表現爲全球央行增加儲備、積極購金。黃金由於地緣政治的避險需求和“去美元化”的趨勢可能繼續受到支撐。在降息預期下，貴金屬中白銀的價格彈性或比黃金更強。貴金屬價格變動中，短期反映地緣風險，中期反映降息預期，長期反映貨幣信用避險。

中信保誠全球商品主題A年內收益率爲12.47%，基金經理顧凡丁表示，市場對地緣風險的擔憂階段性減弱，當前原油、黃金等商品價格或已經較充分地反映了地緣風險消退的影響，商品價格向基本面迴歸，原油或將回落，而貴金屬則相對堅挺。

基金加大QDII產品佈局力度

公募基金對海外投資愈發重視，不少基金公司加快佈局QDII產品的步伐。公募基金QDII產品不斷增加，規模增幅明顯。在國內投資者對境外市場配置熱度居高不下的情況下，各家公募基金的QDII額度頻頻告急，QDII基金限購或暫停申購的情況接連不斷。

此前，國泰標普500ETF發起聯接（QDII）、長信全球債券（QDII）等數只基金髮布限購或暫停申購公告。截至5月31日，在全市場QDII基金中，超半數基金處於暫停申購或暫停大額申購狀態。

國家外匯管理局官網最新數據顯示，截至今年5月底，QDII累計批准額度爲1677.89億美元，較4月末增加22.7億美元。目前累計批准額度超過50億美元的基金公司是易方達基金、華夏基金和南方基金，分別爲77.3億美元、67.3億美元和59.8億美元，相比4月末均有小幅增加。西部利得基金、法巴農銀理財、匯華理財三家機構首次獲批QDII額度，均爲0.5億美元。