公募基金二季度加倉電子行業 超配比例升至歷史高位

證券時報記者 張智博

隨着公募基金二季報披露完畢，基金對於各個行業的重倉情況也浮出水面，其中，對電子板塊的超配比例已升至歷史高位。

公募基金繼續超配

電子行業

據證券時報·數據寶統計，二季度公募基金整體加倉電子行業，重倉集中度持續上升，最新持股量較一季度末增加6.22億股。

據萬聯證券統計，電子行業二季度基金重倉比例爲14.65%，環比一季度的12.08%提升2.57個百分點，相比去年同期提升3.69個百分點；電子行業二季度適配比例爲8.06%，處於歷史較高水平；二季度，公募基金對電子行業的超配比例爲6.59%，環比一季度的4.69%提升1.90個百分點，相比去年同期提升3.12個百分點。

從持股市值來看，電子板塊繼續領跑，是唯一持股總市值超過3500億元的行業，最新爲3620.17億元，較去年同期的3164.29億元增長14.41%；食品飲料、醫藥生物、電力設備等板塊緊隨其後，持股市值依次爲2905.9億元、2616.68億元和2413.99億元。

10只電子股持股市值

超125億元

從電子行業細分板塊看，消費電子板塊顯著增配，光學光電、半導體有所減配，其他子行業佔電子行業基金重倉規模比例略有波動。

個股方面，電子行業中，二季度基金重倉前十大個股分別爲立訊精密、中芯國際、中微公司、北方華創、瀾起科技、海光信息、工業富聯、滬電股份、寒武紀-U和兆易創新，持股市值均在125億元以上。

從行情看，二季度電子行業指數上漲2.63%，細分行業中，元件、消費電子指數分別上漲18.67%、15.46%。多隻電子個股二季度漲勢良好，其中，鵬鼎控股大漲91.55%，水晶光電、深南電路漲幅超過50%，工業富聯、立訊精密和滬電股份等股漲逾40%。

從持有基金數量來看，立訊精密共有1146只基金持有，數量居首；北方華創、滬電股份、工業富聯持有基金數居前，分別爲527家、519家和503家。

無論從哪個角度來看，立訊精密都是電子行業最爲熱門的個股。明星基金經理傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值A以及明星基金經理謝治宇管理的興全合潤均重倉該股，持股量分別爲3532.49萬股、2486.24萬股。其中，興全合潤爲二季度新進持倉。

謝治宇二季度加倉主要集中在兩個方向，一是蘋果產業鏈的立訊精密、水晶光電；二是半導體產業鏈的北方華創，第一大重倉股則是半導體的瀾起科技。謝治宇在二季報中表示，報告期內，基金維持了較高倉位，對泛AI應用、半導體、新能源車、家電等相關產業鏈進行挖掘，對具有核心競爭力的公司進行長週期的跟蹤和佈局，未來仍將不斷尋找具有良好投資性價比的優秀公司。

基金經理繼續看好

電子板塊

展望後市，易方達基金經理成曦認爲，自2023年底以來，中國半導體銷售額恢復正增長，目前處於復甦初期，主要由消費側需求驅動。2024年上半年已觀察到終端需求向半導體中游業績傳導的趨勢，同時也需要關注下半年工業側需求復甦情況。

從盈利能力看，2024年下半年半導體板塊有望實現利潤修復，主要得益於芯片價格企穩、漲價預期以及出貨量增長帶來的產能利用率提升。人工智能的重大技術進展，預示智能手機和消費電子市場或將迎來新一輪的創新週期，有望擡升科技成長風格風險偏好。

農銀匯理基金經理邢軍亮表示，考慮到電子行業高成長性和資產稀缺性並存，非常適合長期資金的戰略性佈局和投資。從投資節奏看，當前時點處在半導體週期底部反彈初期，也是AI對於端側智能化改造升級的前夕，預計將帶來半導體行業新一輪快速增長。