個人養老金業務將擴圍 機構關注養老金融服務有效覆蓋

本報記者石健北京報道

隨着人口老齡化、銀髮經濟等問題日漸引發社會關注，作爲金融“五篇大文章”之一的養老金融被擺在突出位置，如何推動養老金融高質量發展、讓金融產品和服務更好滿足百姓養老需求，成爲金融行業普遍關心的話題。

今年9月底，人社部相關負責人在國新辦新聞發佈會上談及下一步工作安排時披露“將全面實施個人養老金制度”。在日前舉辦的第五屆全國養老金髮展論壇（以下簡稱“論壇”）上，該議題也成爲多地人社部門負責同志、養老金融機構高管、高校及科研機構專家學者熱議的焦點。

國民養老保險副總經理陳力平向《中國經營報》等媒體記者表示，在全國推開個人養老金制度，將使商業銀行、基金公司、保險公司等各類金融機構有機會圍繞人民羣衆全生命週期多樣化的養老金融需求，構建差異化、多元化產品體系，提供特色化、品質化綜合服務，尤其是實現對靈活就業人員、農民工、新就業形態人員的養老金融服務覆蓋。

寫好融合“大文章”

談及我國當下的養老保險制度，中國社會保障學會副會長、西南財經大學教授林義在論壇上表示，當前，我國建成世界上規模最大的養老保險制度，取得了顯著的運行成效。隨着我國老齡化進程加速發展和經濟環境變化，我國單一層次養老保險制度運行可持續性面臨較大風險，多層次養老保障制度發展的經濟環境不確定性提升，新業態勞動者就業方式出現變革，使我國多層次養老保險制度發展面臨新的挑戰。

對此，林義認爲，當前應大力發展養老金融，強化戰略研究和理論研究，關注生命週期變革賦予養老金融的新使命功能，探索養老金融服務多層次養老保障制度的路徑方法，深化拓展多層次養老保障的制度空間和服務空間，搭建基金管理創新與資本市場互動創新的有機鏈條，提升國民的老齡金融素養，加快彌補養老服務的制度及能力建設短板，探索適合我國國情的多層次養老保障發展路徑。

長江養老保險股份有限公司副總經理王劍向記者表示，應該正視養老金融爲金融行業帶來結構性的發展機遇、養老需求日益多樣化的機遇、養老產業市場蓬勃興起的機遇。在他看來，保險業在提供養老金融綜合服務上面的獨特優勢，分別可以從負債端、資產端、服務端三個層面來發揮其優勢，履行好專業養老金融機構的使命和責任。

除了把握機遇之外，記者注意到，眼下，已經有不少金融機構將養老金融作爲投資運營的重要方向。對此，博時基金管理有限公司副總經理王德英認爲，養老金融作爲“五篇大文章”中的重要一環，是應對人口老齡化衝擊的關鍵環節，如何順應時代發展、推動養老基金的高質量投資運營是需要努力的方向。

王德英告訴記者，養老金融並非孤立存在，而與其他金融大文章緊密相連，爲此，他分別從養老金融與科技金融、綠色金融以及數字金融這三個方面進行闡釋。“具體來說，養老金融與科技金融的融合，可以推動科技創新和產業創新，形成金融、科技、產業的良性循環。同時，養老金作爲綠色與可持續投資的重要載體，與綠色金融的融合有助於養老金完成經濟社會功能。”

談到數字金融時，王德英認爲，數字金融的發展也爲養老金融提供了新的機遇，通過一體化數字平臺建設，可以賦能養老金投資管理，提升投資效率和風險控制能力。同時，他認爲，通過支持科技企業創新發展、踐行ESG投資理念、應用先進金融數字科技手段等方式，可以有力促進養老金融與科技金融、綠色金融、數字金融的相互融合，爲實現養老金融的高質量發展目標奠定基礎。

前景巨大

2022年11月，人力資源和社會保障部、財政部等部門聯合發佈《個人養老金實施辦法》。這一制度實施兩年來，業務穩健發展，但整體繳費率、投資轉化率、投資者參與意願以及產品多樣性等方面仍存在提升空間。

近年來，養老金融產品不斷豐富。尤其是在個人養老金方面，自2022年11月啓動以來，取得了積極成效。陳力平在接受記者採訪時說：“參與人數增加、金融產品不斷豐富、養老觀念深入人心，爲第三支柱的發展打下了堅實基礎。具體來看，第一，開戶人數超出預期，顯示出公衆對個人養老金制度的高度認可和參與熱情；第二，產品豐富，覆蓋了保險、基金、理財和儲蓄等多個領域，爲客戶提供了廣泛的選擇；第三，該制度有效提升了公衆的養老規劃意識。”

人力資源和社會保障部副部長李忠近期在國新辦發佈會上披露，將在全國推開個人養老金制度。對此，陳力平對記者表示：“市場將迎來歷史性的政策機遇期。個人養老金的全國推開將使商業銀行、基金公司、保險公司等各類金融機構有機會圍繞人民羣衆全生命週期多樣化的養老金融需求，構建差異化、多元化產品體系，提供特色化、品質化綜合服務，有效推動實體經濟的發展。”

中國工商銀行養老金融部總經理韓強直言，儘管開戶人數衆多，但實際繳存的比例並不高。導致繳存額相對較少的原因有三個：一是宣傳力度不足，部分人羣對個人養老金仍缺乏瞭解；二是產品同質化，使得個人養老金產品吸引力不足；三是制度有待完善，第二、第三支柱間的稅優政策尚未打通。對此，他建議，可以針對個人養老金出臺特殊政策，以提高個人養老金的吸引力。一方面，通過限制某些產品的售賣機構，提高產品的獨特性和吸引力。另一方面，通過積分轉換爲個人養老金的方式提高購買個人養老金的積極性。

中國社會保障學會養老金分會副會長、西南財經大學公共管理學院副院長、教授胡秋明認爲，個人養老金的發展應重點解決好兩個問題。一是“買得起”。改革開放40多年來，中國經濟高速增長，高淨值人羣絕對規模較高，具有較高的市場潛力。二是“願意買”。該問題涉及三個方面：“一是高淨值人羣是否願意將個人養老金作爲退休後的收入來源之一進行考量；二是第二、第三支柱稅收優惠共享能否落實；三是個人養老金的相對收益率情況，在房地產市場急劇轉型的背景下，如果能夠切實有效地提升個人養老金產品的收益率，對引導家庭將財富由房產轉移到更具流動性、風險和收益更可控的個人養老金產品上會有很大的推力。”

胡秋明建議，促進個人養老金髮展應該謀劃四個途徑：“一是改變基本養老保險獨大的局面；二是提升個人養老金產品和服務的供給質量和效率；三是要建立養老金融市場監管的體制和機制；四是加強投資者的教育，積極夯實養老金融市場發展的文化基礎。”

中國社會保障學會養老金分會副會長、海富通基金管理有限公司總經理任志強同樣認爲，隨着我國老齡化趨勢的加劇，養老金融已提升至國家戰略高度，尤其是第二、第三支柱的發展空間巨大，對完善養老保障體系至關重要。應該加強養老金融宣傳普及和加強投資教育。

此外，任志強還認爲，基於目前的發展背景，首先應該擴大企業年金覆蓋率，需要政策採取多角度、多舉措聯合推動，一方面是提高企業建立年金計劃的動力，另一方面提高職工參加年金計劃的意願。其次應該提高個人養老金參與度，在開戶、繳存、投資等各環節的推進都需要政策與相關機構的共同努力。最後是在投資策略的選擇上，需要堅持長期投資、理性投資理念，重視權益類資產的投資，並落實長週期考覈機制，以實現養老金資產的長期穩健收益。

（編輯：李暉 審覈：何莎莎 校對：翟軍）