富坦波灣債 3優勢抗波動

富坦波灣富裕債券基金績效領先同類型基金平均

2022年開春全球投資市場即被聯準會更爲鷹派的態度所震撼,富蘭克林證券投顧建議不妨把投資眼光放在同爲美元計價、投資級債信,卻有較高債息的波灣債市,因其結合市場快速成長、償債能力紮實、以及企業債商機涌現的三大優勢,可做爲平衡風險性資產波動的配置選項。

波灣債市於過去六年規模自2千億美元快速成長1.5倍至2021年的5千多億美元。因此摩根大通證券自2019年納入波灣債券於其所編制的新興市場債指數成份中,波灣所佔指數權重由2019年底的18.2%逐年增加至2021年底的22.4%,已成國際投資人無法忽視的投資新天地。

2021年波灣債市指數乃連續第四年表現勝於廣泛新興市場債,多數的波灣債券信用評級被評鑑公司確認或是提升,有助於2022年吸引國際投資人對波灣債市的投資興趣。受惠油價上漲以及各產業復甦,波灣政府財政收入大幅進帳,因此降低發債供給量,國際貨幣基金預估波灣六國外匯存底可望於2022~2024年三年增加3,000億~3,500億美元。

波灣阿拉伯國家合作理事會(GCC)乃由阿拉伯聯合大公國、沙烏地阿拉伯等六個成員國組成,雖然主權國家數不多,然而企業債卻已涵蓋25個產業可投資。過去五年波灣主權債的發行量佔整體波灣債券比重由2017年的六成降至2021年的三成,反觀金融債和企業債佔總發行比重則已攀升至七成。顯見各政府近幾年積極進行經濟結構改革促進產業發展的成效,並順勢帶出該區企業債券的投資機會。

富蘭克林坦伯頓波灣富裕債券基金經理人莫海迪.柯弗表示,波灣是塊常被外界誤解而低度配置的高品質債市,反而因此提供在地研究團隊能夠覓得超額報酬的機會。

由於沙國和阿聯2021年均許下欲達成零碳排目標承諾,在永續發展經濟規畫下,預期將有更多企業或機構參與發行綠色債券,投資波灣債券實際上將有助於促進世界走向低碳的未來。