操盤心法－AI供應鏈沾光 仍需留意短線乖離

加權指數1120531日線圖

總經與市場分析：美國兩黨代表已針對債務上限達成初步協議，根據衆議院公佈的《財政責任法案》，債務上限將暫停實施至2025年1月1日，2024財年非國防用非經常性預算總額將限制在7,040億美元、2025財年增加1％至7,110億美元，2024財年國防預算8,860億美元、2025財年增加1％至8,950億美元。

根據美國國會預算辦公室分析，2024財年預算較原先預估縮減約641億美元，僅相當於美國GDP的0.2％，且國防支出幾乎未遭刪減，而債務上限以時間作爲新目標而非金額，代表共和黨在2024年大選前無法再以債務上限爲籌碼要脅拜登政府，顯示民主黨在談判過程居上風，因此預期該協議將無法取得所有共和黨議員的支持，但加計民主黨議員的票數後應仍能通過表決，債務上限有望在6月5日的「X-date」之前獲得解決。

在債務上限初步協議達成後，6月1日到期的美債殖利率已由上週的近7.0％滑落至4.3％，1個月期美債殖利率由上週的5.7％下滑至5.0％，美國1年期違約互換合約（CDS）由上週的165bps大幅縮窄至55bps，顯示美債違約風險煙消雲散，金融市場已逐漸將債務上限的短期雜音拋諸腦後。

臺股投資方向：臺股技術面來看，加權指數在10個交易日上漲約1,200點後回測5日線，短線日KD指標進入高檔鈍化，MACD紅柱狀體略自高點滑落，由於跳空缺口突破前波反彈幅度0.618倍的位置，已轉爲多方格局，不過快速上漲易有震盪；櫃檯指數日KD指標同樣也是進入高檔區，MACD紅柱狀體持續向上增加，均線呈線多頭排列，亦屬有利於多方，量能若在放大有機會挑戰今年高點。

觀察近期盤面，來自於半導體IC設計大廠NVIDIA及Marvell法說後的財測報喜，進一步帶動臺美相關概念同步上漲慶賀，然觀察過去幾個交易日上市櫃漲跌家數比相對懸殊，資金對於族羣偏好明顯，相當考驗投資人選股能力，顯示在後續電子產業景氣不明下，具備長線趨勢的AI應用，且來自於NVIDIA帶來的AI溢價造成本益比調升，類股成爲股市的閃耀明燈。

然在短線AI概念股股價漲幅皆不小，加上包括美股財報、COMPUTEX展及債務上限協商等多數利多密集齊發，高檔之上還是要留意乖離修正，指數後續走勢則觀察外資期貨多單口數及現貨買超金額變化，多頭型態未破壞前拉回仍偏多操作，再來可以留意蘋果開發者大會（WWDC）相關概念股，如光學族羣等；此外上市櫃股東會開始進入密集召開期間，經營階層的正向喊話，帶來的股東會行情也同樣可以留意。