半導體投資龍頭效應明顯 少數項目吸金超六成
在國產替代和市場機會疊加下，半導體投資熱持續。“過去一年的半導體創業投資熱潮中，涌現出很多融資額超過5億的大項目，這在過去的半導體發展歷史上十分罕見。”雲岫資本合夥人兼首席技術官趙佔祥在2021第五屆集微半導體峰會上介紹稱。
據云岫資本統計，過去一年（2020年7月1日⾄2021年6月20日），市場上有534個半導體公司獲得融資，總融資金額達1536億；其中融資額超過5億的大項目數量是46個，數量上僅佔8.6%，但總融資金額達992億，佔據總融資金額的64.6%，龍頭效應明顯。
龍頭公司往往集中在數據中心、汽車和半導體制造三大熱門賽道，以及設備材料、EDA/IP等領域。
隨着數據大爆炸時代來臨，全球半導體正進入數據中心驅動時代。趙佔祥表示，2019年，全球超大型數據中心資本支出1200億美元以上。“去年一年，英特爾、英偉達、marvell等全球巨頭都進行了幾場高達四五百億美元的鉅額併購，而這些併購面向的市場都是數據中心，目標是擴大數據中心芯片的市場份額。”
在數據中心新型架構下，網絡、計算和存儲融合，計算分流。具體來看，網絡主要是DPU和交換機芯片，計算主要分爲CPU、GPU和AI芯片，存儲的主要機會在於智能存儲控制芯片等。
其中，中國GPU市場佔據全球市場的三分之一以上，消費類大約佔50%左右，但我國GPU幾乎全部依靠進口。
趙佔祥稱，依託中國巨大的市場，以及國家對GPU等急需自主可控的芯片技術的重視，國產GPU將有機會在短期內迅速崛起，重建GPU行業生態。
在汽車領域，智能汽車芯片種類增多，使得單車半導體價值逐步增大。傳統的汽車裡，芯片主要集中在MCU控制等領域，但是智能汽車時代，新增了動力安全域、網關域、通信域、自動駕駛域和智能座艙域。隨着自動駕駛的等級從L1升至L5，單車上的半導體價值將從100美元漲到超1000美元，成爲千億美元市場。
即使是傳統的MCU，今年的汽車缺芯也使得國內很多有產能且有技術實力的MCU初創公司獲得爆發式增長。“比如芯旺微電子，過去進入上汽等頂級車廠的供應鏈需要3～5年，而今年在全球缺芯的背景下，迅速進入幾家全球頂級車廠，一年就可以量產出貨了。”趙佔祥舉例稱。
雲岫資本數據顯示，作爲半導體行業上游支撐，半導體設備和材料的市場佔比達25%，但國產化率不到20%。雖然，目前也有產業政策和補貼政策支持半導體設備和材料，但從2016年到2020年，整體國產化率的提升並沒有太快，仍然任重道遠；不過，這也說明其中投資創業的機會仍然很大。
EDA作爲串聯整個集成電路產業的根技術，市場空間巨大。2020年，EDA全球市場達74億美元，IP 41億美元；國內EDA市場大於5億美元。
不過，目前EDA 行業被國外的三家巨頭 Synopsys、Cadence、Mentor 所壟斷。它們憑藉平臺式發展，覆蓋IC設計全流程，深受大客戶青睞，佔據95%中國市場份額。
“隨着美國技術封鎖加固，EDA’卡脖子’風險上升，國家正大力鼓勵自主發展 EDA。未來中國成爲全球最大半導體生產國時，國內 EDA 市場也將對應發展到更大規模。”趙佔祥表示。