專家傳真－金融科技穹幕已現

2016年金融科技引爆熱潮，各項金融科技公司的創新構想都被拿出來實驗，造就了許多金融科技獨角獸。大陸起初因爲金融服務並不發達，許多所謂underbanked缺乏銀行服務、unbanked無帳戶者，因自身財務條件不足，無法得到適當的金融服務。於是新興的金融科技公司藉此機會，提供原來沒有資格被金融業服務的民衆，一個更方便的金融服務選擇。

藉着平臺效應，許多大科技公司如BAT（百度，阿里巴巴及騰訊）靠着自身強大的系統，發揮平臺效應，將新創金融服務快速地滲透到現有客戶當中。發揮了普惠金融的精神，提供無所不在的服務，轉眼間就成爲世界金融科技的領頭羊。對比下，先進國家由於金融服務成熟，大家早就擁有了充分的服務，所以對金融科技反而不這麼熱衷。

起初和新加坡一樣，中國大陸對金融科技業所採取的態度，就是先讓你發展，不加以限制。等到長大到一定程度以後，再出手控管幹涉。幾年前開始整頓P2P借貸平臺，大家還覺得，留下來的可能就沒事。直到最近，螞蟻集團上市前夕突然被卡，才又驚覺金融科技公司已經大到足以撼動主管機關神經的程度。有報導分析指出，是因爲它使用了大量的銀行貸款來支應整個服務，自有資本不足，一旦出事，整個銀行系統都會受到波及。所以這邊可以發現，金融主管機關所在乎的還是資本適足率的問題，纔會開始要將金融科技業者當作金融業管理。

中國大陸近期發生的「蛋殼公寓暴雷案」，據報導起因也是中介平臺鼓吹租客貸款，先預收了整年的錢，但卻未如期付給房東。情況與我們過去常見的健身房預收會費倒閉案一樣。歷史告訴我們，只要有預收會費或保證金，中介單位都有可能因爲人謀不臧，上下其手或經營不善，造成入不敷出而倒閉的問題。所以主管機關纔會對這一類的事嚴加控管，要求中介業者將預收款存在保管銀行中，不能隨變動用，以防事端。

幾個月前國內支付業者與金管會的爭執，也是因爲其新服務將投信業者與金融服務公司綁在一起，讓風險落在金融科技公司上。但金融科技公司又不受金融法規監控，將產生無法承擔的風險。金融科技經過了這四五年的發展，創新的場景金融想法大部分都已在金融業者自家服務中實現。

目前主管單位所提出的金融科技發展方向已經轉向監理科技RegTech，希望藉由人工智慧的發展，提供即時反洗錢，法令遵循與加強安全的新方法。讓法遵自動化，以降低公司法遵成本，並提高監管效率。

由這些例子發現，金融科技穹幕已現，主管機構所在乎的就是風險承擔能力，資本適足率的問題。金融歸金融，科技歸科技，金融科技公司如果想要提供金融服務，就必須受到金融法規的限制監管。要大家各展所長，就讓金融業執行金融服務，科技業專注在不受金融法規限制的智慧金融範疇上發展吧。