小衆產品驚豔 QDII“東方不亮西方亮”
Wind數據顯示，截至6月3日，QDII基金天弘越南市場A/C今年以來的淨值增長率分別達到33.68%和33.55%。一向被認爲是小衆的越南市場，內地投資者竟然也有投資利器可以從中獲利。
實際上，投資者通過天弘基金在越南市場有所斬獲，只是近年來內地公募機構出海投資的一個案例。在出海的“路線圖”上，還有德國、日本、法國等市場。這些產品應運而生的大背景是，內地投資者對海外市場投資需求旺盛，急需找到合適的投資工具渠道。不過，業內人士也提醒，“出海”投資，投資者在依靠專業機構的同時，也需要精挑細選投資工具。
當內地投資者還在面對A股市場持續調整之時，部分海外市場今年以來已持續上漲。6月4日，越南VN30指數報1508.35點，再創歷史新高。截至6月4日，該指數近一年漲幅達82.5%，2021年以來上漲38.14%，是整個亞太地區表現最好的市場之一。相關QDII基金也隨之淨值走高，Wind數據顯示，截至6月3日，天弘越南市場A/C今年以來的淨值增長率分別爲33.68%和33.55%，這樣的收益水平，與納入統計的主動權益類基金相比，可排進前十。
事實上，在人民幣國際化的背景下，全球資產配置逐漸成爲內地投資者分散風險、獲得穩定收益的一種方式。爲了給內地投資者提供捕捉全球市場的機會，越來越多的基金公司相繼成立國際投資部門，佈局海外。
對於中國企業上市較多的美國和中國香港市場，相關的QDII基金正呈現擴軍之勢。近年來，公募基金覆蓋的海外市場越來越多，除了投資日本、德國、法國等地的產品，印度、越南等新興市場也逐漸有相關產品覆蓋。
早在2014年，華安基金便推出了華安德國30（DAX）ETF。2019年，易方達基金、華夏基金、南方基金、華安基金分別成立了易方達日興資管日經225ETF、華夏野村日經225ETF、南方東證指數ETF、華安三菱日聯日經225ETF4只中日互通ETF。2020年，天弘基金和華安基金分別成立了天弘越南市場和華安法國CAC40ETF；此外，在印度市場方面，工銀瑞信基金和泰達宏利基金相繼成立了工銀瑞信印度市場和泰達宏利印度機會。
成績參差不齊
當然，投資不同的國家和區域市場，這些基金產品的收益表現也大相徑庭。
Wind數據顯示，截至6月7日，投資印度的工銀瑞信印度市場和泰達宏利印度機會今年以來的淨值增長率分別是11.65%和7.30%。華安法國CAC40ETF和華安德國30（DAX）ETF今年以來的淨值增長率分別是13.64%和9.68%。
4只中日互通ETF，業績上也是各有千秋。截至6月7日，今年以來淨值增長率最高的是南方東證指數ETF，爲0.09%，其餘三隻ETF今年以來淨值增長率均爲負數，華夏野村日經225ETF今年以來的淨值增長率爲-2.66%。易方達日興資管日經225ETF和華安三菱日聯日經225ETF分別爲-2.34%和-2.51%。
資料顯示，從全球資產配置角度來看，日本經濟週期較獨立，日經225指數與主要A股指數的相關係數較低，日經225ETF可爲內地投資者提供與A股市場具有一定差異的投資品種，是分散化投資的良好工具。首批4只中日互通ETF成立時合計發行規模超15億元，工銀瑞信基金今年發行的工銀瑞信大和日經225ETF發行規模也超過2億元。
“日本經濟和股市表現，受國內國際因素的影響比較複雜，跟蹤日經指數等的ETF產品，作爲工具化的產品，只是日本股市投資的一種反映。這不僅僅是中日互通ETF，越南市場、法國市場、德國市場、印度市場等等，都有其基本面和市場走勢。海外市場的投資標的豐富多樣，且其投資邏輯也是各有差異。”上海一位基金經理表示。
投資者須精挑細選
近年來，隨着內地投資者資產配置意願的增強，不少投資小衆市場的QDII受到關注。投資海外市場的基金產品越來越豐富。雖然是“供求兩旺”的局面，投資者尋找到適合資金的投資工具，還是需要花費一番功夫。
盈米基金研究院研究總監鄒卓宇表示，投資小衆市場的QDII基金受到投資者關注，主要原因是隨着市場和投資者逐步成熟，開始有投資者希望在全球範圍內做跨地區資產配置來分散投資風險，獲取不同多元化收益。
他表示，對於一般投資者，這類QDII產品是目前做跨地區資產配置比較方便的手段。多數投資者對於海外市場的瞭解程度低，直接配置底層資產的難度大，而經過基金公司設計並由專業基金經理管理的基金產品能夠讓投資者少踩一些“坑”。不同經濟體所處發展階段不同，整體的經濟增速和資源優勢上也各不相同，投資者在資產配置時進行地區分散，可以增加組合收益的多樣性。
“不過，配置QDII類產品需要了解產品具體配置的地區範圍和資產類別，申購前做到心中有數，避免申購的基金與自己希望配置的方向出現明顯偏差。同時，海外資產還會受到匯率影響，配置之前需要做好相應的風險預算，配置資產的收益可能被匯率變化侵蝕。”鄒卓宇表示。