「顯示矽晶圓供需健康」 外資按贊 長約有利

矽晶圓大廠環球晶宣佈與格芯（Globalfoundries）籤8億美元長約，將擴張SOI晶圓產量，各研究機構聞訊紛紛贊好，摩根士丹利證券認爲，這象徵利基型產品有特定需求，看好環球晶後市；瑞信證券、以賽亞調研（Isaiah Research）均指出，長約凸顯整體矽晶圓供需狀況健康。

瑞信證券指出，環球晶早在2020年2月就與格芯簽訂備忘錄，發展12吋SOI晶圓長期供應協議，這次的長約表明，二家公司都承諾擴大8與12吋SOI晶圓產能，以支持格芯RF SOI業務。綜合長約與客戶協助環球晶資本支出來看，顯示矽晶圓供需環境十分健康，對於環球晶與客戶談定長約與價格也相對有利。

瑞信進一步說明，SOI晶圓爲一快速成長市場，毛利率也不斷增加，預期全球SOI晶圓市場規模從2019年的9億美元，成長爲2024年的25億美元，年複合成長率是23％，超越矽晶圓市場的6％。SOI佔環球晶營收比重也將從現在的中高個位數百分點，躍升爲2024年的10～15％。

外資圈中，賦予環球晶「買進」或「優於大盤」投資評等，且財務預期較高者，包括：花旗環球、美銀、高盛、瑞銀、摩根大通等，推測合理股價介於930～1,150元。

以賽亞調研執行長曾盟斌認爲，矽晶圓與客戶籤長約相當普遍，代表客戶預期未來價格有機會逐步上漲，愈快簽訂合約，愈能夠儘早確保產能供應無虞，以及避免漲價風險。

另一方面，長約對於矽晶圓供應商來說，亦能夠能夠確保產能分配跟價格的穩定。至於矽晶圓整體漲價幅度，據以賽亞調查，上半年各家的現貨價平均漲約10％，下半年各家（Shin-Etsu、環球晶、SUMCO）合約價格可能再漲5～10％。