Wind風控日報 | 重要新規今起實施！融券保證金比例將上調
//今日關注 //
1、中共中央：制定金融法，完善金融監管體系
2、中共中央：建立全口徑地方債務監測監管體系和防範化解隱性債務風險長效機制
3、中共中央：完善大股東、實際控制人行爲規範約束機制
4、融券保證金比例7月22日起上調至100%，融券餘額已創4年新低
5、卸任所有產品，百億基金經理丘棟榮離任傳言落地
6、美國總統拜登宣佈退出2024年總統大選
// 宏觀政策 //
1、中共中央：制定金融法，完善金融監管體系
《中共中央關於進一步全面深化改革 推進中國式現代化的決定》要求，深化金融體制改革。完善金融機構定位和治理，健全服務實體經濟的激勵約束機制。制定金融法。完善金融監管體系，依法將所有金融活動納入監管，強化監管責任和問責制度，加強中央和地方監管協同。建設安全高效的金融基礎設施，統一金融市場登記託管、結算清算規則制度，建立風險早期糾正硬約束制度，築牢有效防控系統性風險的金融穩定保障體系。健全金融消費者保護和打擊非法金融活動機制，構建產業資本和金融資本“防火牆”。推動金融高水平開放，穩慎紮實推進人民幣國際化，發展人民幣離岸市場。穩妥推進數字人民幣研發和應用。加快建設上海國際金融中心。推進自主可控的跨境支付體系建設，強化開放條件下金融安全機制。建立統一的全口徑外債監管體系。積極參與國際金融治理。
2、中方批駁“產能過剩”等不實指責
世貿組織第九次對中國貿易政策審議舉行第二場會議。個別成員指責中國“產能過剩”和實施“經濟脅迫”，中方堅決批駁不實指責。中方強調，中國補貼政策符合世貿組織規則，中國企業成功源於市場競爭而非政府補貼。中國新能源產品爲全球綠色低碳轉型、應對氣候變化作出積極貢獻。從全球看，新能源產品供給還遠不能滿足需求，根本不存在“產能過剩”。所謂“經濟脅迫”無論在過去、現在還是未來都不是中國貿易政策。
3、市場監管總局：聚焦失信造假等行爲，全面運用信用風險分類結果
市場監管總局印發《關於全面深化“雙隨機、一公開”監管規範涉企行政檢查服務高質量發展的意見》。意見要求聚焦失信造假等行爲，全面運用信用風險分類結果，實施差異化精準監管。統籌雙隨機監管和重點監管，探索建立重點監管事項清單制度。意見提出十種抽查檢查結果信息類型，滿足各領域不同抽查對象的需求。建立抽查檢查結果公示信息修復機制，鼓勵支持經營主體便捷高效重塑信用。
4、財稅部門部署新一輪財稅改革，破解基層財政困難問題
多位財稅專家表示，新一輪財稅改革思路舉措針對性很強，直面關鍵問題。比如解決地方政府尤其是基層財政困難方面，通過改革央地關係，一方面增加地方財力，另一方面降低地方支出比重等，從而逐步解決地方財政困難問題，更好發揮財政在服務中國式現代化中的財力保障和制度支持。
//中國債券預警 //
1、中共中央：建立全口徑地方債務監測監管體系和防範化解隱性債務風險長效機制
中共中央要求，合理擴大地方政府專項債券支持範圍，適當擴大用作資本金的領域、規模、比例。完善政府債務管理制度，建立全口徑地方債務監測監管體系和防範化解隱性債務風險長效機制，加快地方融資平臺改革轉型。規範非稅收入管理，適當下沉部分非稅收入管理權限，由地方結合實際差別化管理。
2、中短債基金管理規模再度攀升
在避險情緒和投資需求驅動下，中短債基金管理規模再度攀升。Wind數據顯示，截至上半年末，全市場184只中短債基金合計規模超8004億元，上半年規模整體增長2880億元，增幅達56.22%。
// 中國股票預警 //
1、中共中央：完善大股東、實際控制人行爲規範約束機制
中共中央要求，健全投資和融資相協調的資本市場功能，防風險、強監管，促進資本市場健康穩定發展。支持長期資金入市。提高上市公司質量，強化上市公司監管和退市制度。建立增強資本市場內在穩定性長效機制。完善大股東、實際控制人行爲規範約束機制。完善上市公司分紅激勵約束機制。健全投資者保護機制。推動區域性股權市場規則對接、標準統一。
2、融券保證金比例7月22日起上調至100%，融券餘額已創最近4年新低
融券新規將正式落地！自證監會宣佈暫停轉融券以來，滬深兩市轉融券交易便不斷壓降。Wind數據顯示，截至7月19日，A股轉融券餘額規模已降至約264億元，而在今年初，A股市場轉融券餘額規模尚超過1000億元，這意味着目前轉融券餘額僅爲今年初約1/4。
7月22日起，融券保證金上調將正式落地。按照證監會要求，屆時，證券交易所會將融券保證金比例由不得低於80%上調至100%，私募證券投資基金參與融券保證金比例由不得低於100%上調至120%。Wind數據顯示，截至7月18日，A股融券餘額已減少至約295億元，創近4年以來新低。
3、本週A股共有61家公司限售股解禁，大全能源解禁305.5億元居首
Wind數據顯示，本週A股共有61家上市公司限售股陸續解禁，合計解禁62.59億股，按7月19日收盤價計算，解禁總市值約爲904.03億元。解禁市值前三位個股依次爲：大全能源（305.5億元）、三生國健（101.56億元）、立達信（64.06億元）。
4、21家券商交中期成績單：超七成淨利下滑
截至7月20日，已有21家券商發佈上半年業績信息。整體來看，業績下滑是主基調，6家券商實現淨利增長，15家券商淨利出現下滑。值得一提的是，今年上半年淨利潤下降幅度小的券商，在行業內排名有望保持前列。就目前已披露業績信息的21家券商而言，去年完成更名的國投證券以超12億元淨利潤超越過往的頭部券商海通證券，暫居淨利第一。
5、*ST天成擬終止上市
*ST天成公告，收到擬終止公司股票上市的事先告知書。公司股票連續20個交易日的每日股票收盤價均低於1元，公司股票已經觸及終止上市條件。上交所將對公司股票作出終止上市的決定。
6、廣匯汽車：收到擬終止公司股票及可轉債上市事先告知書
廣匯汽車發佈公告稱，公司收到上交所下發的《關於擬終止廣匯汽車服務集團股份公司股票及可轉換公司債券上市的事先告知書》。公司股票連續20個交易日的每日股票收盤價均低於1元，公司股票及可轉換公司債券已經觸及終止上市條件。上交所將對公司股票及可轉換公司債券作出終止上市的決定。
//海外預警 //
1、美國總統拜登宣佈退出2024年總統大選
美國現任總統拜登宣佈退出2024年總統競選，並表示支持提名副總統哈里斯爲民主黨總統候選人。拜登在社交媒體上發表聲明說，他原本打算尋求連任，但爲了民主黨和國家的最佳利益，他決定退出競選，並專注於履行總統剩餘任期內的職責。
2、微軟迴應藍屏事件
微軟發佈聲明稱，儘管軟件更新偶爾可能會引起干擾，但像CrowdStrike這樣的重大事件並不經常發生。公司目前預計CrowdStrike更新影響850萬臺Windows設備，佔所有Windows設備比例不到1%。儘管百分比很小，但廣泛的經濟和社會影響反映企業正在使用CrowdStrike支持許多關鍵服務。
由於網絡安全公司“衆擊”技術故障而導致的全球大規模網絡故障，不僅對美國、英國、德國等全球多地的航空、銀行和媒體機構運營造成嚴重影響，這一故障同樣也影響到許多國家的醫療系統，給醫患雙方造成嚴重不便。
3、印度股票和商品交易所就係統故障發佈聲明
印度股票和商品交易所就係統故障發佈聲明稱，11名成員報告一些干擾，但大多得到解決，故障沒有對印度交易所和清算公司產生重大影響。
4、美國太陽能巨頭股價突然暴跌75%
一則利空“突襲”美國新能源巨頭。美東時間7月19日，美國太陽能巨頭——SunPower突然崩盤，盤中一度暴跌超57%，當週累跌達75%。消息面上，一封信函顯示，SunPower公司不再支持新的租賃和購電協議銷售，也不支持新項目的安裝並停止發貨。這份信函曝光後，華爾街分析師普遍認爲，SunPower已瀕臨破產。
5、蘇伊士運河年收入降超20%，紅海危機持續
受紅海危機影響，蘇伊士運河2023至2024財年、也就是2023年7月至2024年6月收入爲72億美元，與上一財年94億美元收入相比，下降23.4%。2022至2023財年，蘇伊士運河約有25910艘船隻通過，總淨噸位達15億噸。但是自去年11月開始，胡塞武裝持續對經過紅海船隻發動襲擊，迫使不少船隻避開紅海，繞道其他航線。
6、三星工會將再度舉行抗議
儘管談判仍在進行，三星電子最大的工會仍將於週一舉行集會。三星電子工會發言人稱，工會將於週一上午在器興園區舉行抗議遊行，預計將有1500多人蔘加。就在幾天前，三星電子與工會舉行談判，討論工資談判框架和時間表。雙方計劃在集會後舉行進一步會談。
7、巴菲特出手減持美國銀行
巴菲特出手減持美國銀行，被認爲是“股神”投資者組合一次重要調整。7月17日至19日，巴菲特旗下伯克希爾•哈撒韋陸續完成幾筆交易，累計出售約14.8億美元美國銀行股份。此次減持後，伯克希爾•哈撒韋仍持有約9.99億股美國銀行股份，價值超420億美元，依然是伯克希爾投資組合中僅次於蘋果的第二大持倉。
8、涉嫌股價操縱！韓國第一夫人被傳喚調查
韓國“第一夫人”金建希涉嫌股價操縱、收受名牌包案件引發關注。金建希涉嫌在2009年至2012年間參與操縱寶馬汽車在韓經銷商德意志汽車股價，並於2020年4月被舉報。檢方此前兩次向金建希發送詢問函，但其答辯不夠充分。
// 金融同業預警 //
1、直銷銀行APP正迎來一波關停潮
多家銀行近期宣佈，對旗下直銷銀行APP進行關停整合。業內人士認爲，直銷銀行面臨定位不清晰、獲客能力不足、產品同質化等問題，多家銀行選擇關停是出於節約成本、整合資源考慮。
2、大量迷你基金拉響清盤警報
近期大量迷你基金拉響清盤警報，包括一些業績表現突出的基金產品，因爲規模長期低於5000萬元。Wind數據顯示，基金產品數量已經超過1.2萬隻，其中迷你基金產品數量超過1500只，佔比超過10%。
3、卸任所有產品，百億基金經理丘棟榮離任傳言落地
知名基金經理丘棟榮宣佈離職。中庚基金髮布公告，丘棟榮因個人原因自7月19日起卸任中庚價值領航等5只產品基金經理，同時不再擔任中庚基金副總經理等職務。
丘棟榮表示，雖然因個人原因卸任中庚基金經理，作爲萬千持有人中的一員，衷心祝願中庚基金越來越好、祝願投資人投資順利。
4、多家銀行降低港元定期存款利率
7月進入下半場，已有6家銀行降低港元定期存款利率，分別爲信銀、上商、天星、PAObank、Mox及集友。另有5行逆市加息，分別爲華僑、工銀亞洲、富融、大新及星展。
5、聯名信用卡“瘦身潮”更是不斷加速
今年以來，不少銀行聯名信用卡陣線開始出現收縮。近期聯名信用卡“瘦身潮”更是不斷加速。據不完全統計，7月中信銀行、農業銀行等多家大型商業銀行的信用卡中心宣佈停發部分聯名信用卡產品。
//行業預警 //
1、中共中央：推進能源、鐵路、電信等行業自然壟斷環節獨立運營和競爭性環節市場化改革
中共中央提出，建立國有企業履行戰略使命評價制度，完善國有企業分類考覈評價體系，開展國有經濟增加值覈算；推進能源、鐵路、電信、水利、公用事業等行業自然壟斷環節獨立運營和競爭性環節市場化改革，健全監管體制機制。
2、中共中央：加強網絡安全體制建設，建立人工智能安全監管制度
中共中央要求，健全網絡綜合治理體系，深化網絡管理體制改革，整合網絡內容建設和管理職能，推進新聞宣傳和網絡輿論一體化管理，完善生成式人工智能發展和管理機制。加強網絡安全體制建設，建立人工智能安全監管制度。
3、上半年多數合資車企銷量不佳
12家合資車企上半年批發銷量數據顯示，有8家下滑，且多家車企下滑幅度較大；4家銷量增長車企中，僅有基數較小的悅達起亞銷量大幅增長，其他3家銷量增幅較小。業內指出，中長期看，合資車企份額下滑這個趨勢很難改善，主要是各個級別市場現在都有自主車企的爆款車型和企業佈局。
4、寶馬4S店多款熱門車型漲價
全國多地陸續有消費者遭遇寶馬4S店霸王條款，之前定的寶馬汽車被4s店拒絕交付，銷售臨時要求加價才能提車。車型主要集中在i3、ix3、3系這幾款車型，多數消費者是在5月底6月定車，7月提車時大多被要求臨時加價3萬元。
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