威剛：DRAM明年迎大多頭

威剛指出，近期DRAM及NAND現貨價格，在庫存去化告一段落後，已見止跌回升，下半年是電子業傳統旺季，預期第三季及第四季合約價格將維持漲勢。圖／本報資料照片

威剛近六季財務數字

威剛（3260）16日舉行線上法說會，公司經營層指出，看好2024年下半年DRAM及NAND合約價持續往上，且因高頻寬記憶體（HBM）供不應求，將排擠一般型DRAM產能配置，2025年DRAM有望出現短缺現象。

威剛指出，近期DRAM及NAND現貨價格，在庫存去化告一段落後，已見止跌回升，下半年是電子業傳統旺季，預期第三季及第四季合約價格將維持漲勢，DRAM第三季合約價格有雙位數漲幅，第四季有高個位數漲幅，NAND則相對漲幅小一點。

現階段DRAM及NAND現貨價與合約價仍有一段差距，價差要看個別規格，約在10％～20％幅度，由於近期已看到現貨價格止跌回升，預期下半年現貨價也會與合約價一樣，回到上升的趨勢。

威剛指出，雖然對記憶體報價後市看法正向，但該公司不會再大量採購記憶體，庫存水位將逐季下降。該公司至第二季的庫存金額179億元，已較第一季的197億元明顯下降。主要原因目前記憶體成本已墊高，繼續拉高庫存水位，對公司獲利並無正面效益，因此，在採購策略上，維持穩健、充沛的庫存即可。

此外，對於2025年記憶體後市的預測，威剛在DRAM及NAND兩大記憶體上，相對看好DRAM的供需狀況，因AI PC及AI智慧型手機推出後，以其必要零組件來看，DRAM相對優先於NAND。

國際三大原廠包括三星、SK海力士及美光，2025年的HBM產能已被訂光，因此，在原廠的產能配置下，將以HBM爲優先，並對一般型DRAM產生排擠，威剛研判，2025年DRAM仍是多頭的一年，將呈現明顯缺貨。

至於NAND部分，在企業儲存及伺服器儲存上扮演重要角色，依然有一定的需求，惟NAND的供應商家數是DRAM的兩倍，變動因素較大，整體而言，威剛相對看好DRAM的供需態勢。