太意外！管理人熱捧的這個寬基ETF縮水驚人，規模指數兩極分化

原創新經濟IP新經濟e線2023-11-13 09:07發表於廣東

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來源：Wind來源：基金公告

ETF發展冷熱不均。

今年來，ETF市場整體保持了快速增長的態勢。Wind統計表明，截至2023年11月10日，全部ETF規模離2萬億元僅一步之遙，達19986.88億元，較去年年末的16121.88億元，年內新增規模超過3800億元，達3865億元，環比增速約23.98%。

新經濟e線注意到，股票型ETF增速更爲可觀，年內增速接近三成，最新規模增加至13896.67億元，較去年年末的10727.89億元，新增3168.78億元，增速高達29.54%。目前，股票型ETF的市場份額已接近七成，達69.53%，較去年年末的66.54%，環比增長近3%。

細分類型來看的話，年內規模指數ETF增幅位居榜首。截至2023年11月10日，其規模從去年年末的5711億元激增至7616.46億元，年內新增規模1905.46億元，增速超過三成，達33.36%。規模指數ETF市場佔比從去年年末的35.42%提升至38.11%，環比提升2.69%。

緊隨其後的爲主題指數ETF。其規模錄得3833.91億元，較去年年末的2910.07億元，新增923.84億元，增幅約31.75%。同樣，主題指數ETF市場佔比也較去年年末有所提高，從18.05%提高到了19.18%，年內提高了1.13%。

相比之下，行業指數ETF市場份額則出現下降，從去年年末的11.66%下降至10.85%，環比下降0.85%，對應規模從去年年末的1879.79億元增加至2167.85億元，增速僅爲15.32%，遠遠落後於年內股票型ETF增速。

除了股票型ETF外，跨境ETF也成爲了今年來一顆閃亮的星星。截至2023年11月10日，跨境ETF規模大幅增長至2742.14億元，較去年年末的1911.29億元，新增規模830.85億元，增幅超過四成，高達43.47%。其市場佔比也從去年年末11.86%增長至13.72%，年內增長1.86%。

不過，讓人大感意外的是，在寬基指數中，今年9月備受各大管理人熱捧的中證2000ETF呈現出前高後低的態勢，上市後規模縮水驚人。截至2023年11月10日，已上市的9只產品合計規模僅約11.62億元，較上市之初的54.13億元，驟降近八成，高達78.53%。

規模指數兩極分化

新經濟e線調查發現，儘管規模指數年內增速可觀，但內部仍舊錶現爲兩極分化。以中證2000ETF爲例，今年8月11日，聚焦小微盤的中證2000指數正式發佈，同日，就有10家基金公司集中上報了中證2000ETF；僅兩週後，這10只中證2000ETF便閃電獲批發行，其火爆程度可見一斑。然而，中證2000ETF上市後卻上演了一幕“叫好不叫座”的戲碼。

公開資料表明，中證2000指數從滬深市場中選取市值規模較小且流動性較好的2000只證券作爲指數樣本。中證2000與滬深300、中證500和中證1000指數共同構成中證規模指數系列，反映滬深市場不同市值規模上市公司證券的整體表現。

截至2023年11月10日，在現已上市的9只中證2000ETF中，廣發中證2000ETF的規模最低，已不足3000萬元，並快速跌破了5000萬元的清盤“紅線”。這距離其成立時間僅過去短短兩個月時間。廣發中證2000ETF成立於2023年9月8日，基金募集規模爲31271.7萬元。基金募集有效認購戶數爲6272戶。

今年9月13日，廣發中證2000ETF披露的上市公告書顯示，其上市時間爲9月18日。基金在上市公告書中聲稱，基金《基金合同》生效後，連續五十個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產淨值低於5000萬元人民幣的情形，基金管理人應當終止基金合同並及時通知基金託管人，並按照基金合同的約定程序進行清算，不需要召開基金份額持有人大會進行表決。

截至2023年9月11日，在基金份額持有人中，個人投資者和機構投資者分別持有26913.3萬份和4358.4萬份，佔比分別達86.06%和13.94%。其中，前十大持有人中，海通證券、深圳市世紀匯投資基金管理有限公司－世紀匯鑫發成長私募證券投資基金、招商證券分別位列前三大持有人，各持有3000萬份。

然而，廣發中證2000ETF自9月18日上市以來，其規模便不斷縮水，連下臺階。僅僅約一個月時間，其規模已跌破一億元。10月10日，基金資產淨值僅錄得約9700萬元。到11月7日，廣發中證2000ETF規模再度跌破5000萬元，僅錄得4100萬元。次日，基金規模進一步縮水至約3500萬元。11月9日，基金規模再度縮水至僅2800萬元。截至2023年11月10日，廣發中證2000ETF最新規模約2817.43萬元。

截至2023年11月10日，包括中證2000ETF在內，年內新上市規模指數ETF共計30只，但多達21只產品最新資產淨值低於2億元，其數量佔比高達七成。其中，有14只規模指數ETF上市後規模快速縮水，並跌破1億元，佔比接近一半，達46.67%。

同樣，今年新成立的跟蹤中證500、中證800、中證1000等標的指數在內的10只增強策略ETF上市後規模均出現快速縮水。截至2023年11月10日，這10只產品規模合計僅13.29億元，較上市前的57.36億元，規模累計縮水44.07億元，降幅高達近八成。

其中，規模最低的鵬華中證1000增強策略ETF僅錄得3532.44萬元，也跌破了5000萬元的清盤“紅線”。實際上，該產品剛於今年9月1日成立，基金募集規模爲20571萬元。短短兩個多月時間，基金規模下降17038.56萬元，驟降82.83%。

相比之下，上證科創板100ETF則成爲了今年的“當紅炸子雞”。截至2023年11月10日，包括國泰上證科創板100ETF、銀華上證科創板100ETF、鵬華上證科創板100ETF、博時上證科創板100ETF等在內，首批上市的4只上證科創板100ETF規模合計已增加至143.78億元，較上市之前的69.50億元，規模錄得倍增，增幅高達106.88%。上述4只ETF均於今年9月6日成立。

此外，華夏、易方達、華泰柏瑞三家基金公司上報的第二批上證科創板100ETF於10月24日獲批後快速發行，並均於11月8日成立，合計募集55.07億元。其中，募集規模最大的華夏上證科創板100ETF達38.95億元。

內部加速新陳代謝

新經濟e線注意到，今年來ETF產品表現兩極分化的同時，市場內部也在加速新陳代謝，一批批跌破清盤“紅線”的ETF產品紛紛宣告退出市場。

11月10日，方正富邦基金髮布關於方正富邦中證醫藥及醫療器械創新交易型開放式指數證券投資基金基金份額持有人大會（二次召開）表決結果暨決議生效的公告稱，公司以通訊方式組織二次召開了基金基金份額持有人大會，審議《關於終止方正富邦中證醫藥及醫療器械創新交易型開放式指數證券投資基金基金合同並終止上市有關事項的議案》，權益登記日爲2023年10月12日，投票表決時間自2023年10月13日至2023年11月9日17：00止（送達時間以本基金管理人收到表決票時間爲準）。

根據計票結果，本人直接出具書面意見或授權他人代表出具有效書面表決意見的基金份額持有人所持有的基金基金份額共計1980.36萬份，佔本基金權益登記日基金總份額的37.57%，達到基金份額持有人大會二次召開條件。本次基金份額持有人大會的表決結果爲：同意票所代表的基金份額爲計1980.36萬份，反對票所代表的基金份額爲0份，棄權票所代表的基金份額爲0。同意本次會議議案的基金份額已達到參加大會的基金份額持有人或其代理人所持表決權的三分之二以上（含三分之二），滿足法定生效條件，符合有關規定，本次會議議案獲得通過。

此前，方正富邦基金已以通訊方式組織召開了投票期間自2023年4月18日起至2023年5月12日17：00止的基金份額持有人大會的第一次持有人大會，審議上述議案。由於本人直接出具表決意見或授權他人代表出具表決意見的基金份額持有人所持有的基金份額小於在權益登記日基金總份額的二分之一，未達到有關規定的以通訊方式召開基金份額持有人大會的有效條件，該次基金份額持有人大會未能成功召開。

公開資料顯示，方正富邦中證醫藥及醫療器械創新ETF成立於2022年3月3日，基金募集規模約23270.5萬元。截至今年三季度末，基金資產淨值僅約2400萬元左右，較募集規模已縮水近九成。從基金業績表現來看，上市至今出現持續虧損。截至2023年11月10日，基金單位淨值僅錄得0.6931元，上市總回報爲-30.69%。同樣，其跟蹤指數標的——CS醫藥創新自年初至今的回報率爲-19.72%，相對滬深市場其他36個核心指數而言，這一表現位列倒數第三。

11月11日，易方達基金旗下就有兩隻ETF發佈了風險提示公告。其中，易方達中證綠色電力ETF已連續46個工作日基金資產淨值低於5000萬元，可能觸發基金合同終止情形。若截至2023年11月16日日終，基金的基金資產淨值連續50個工作日低於5000萬元，則觸發上述《基金合同》規定的終止情形，《基金合同》應當終止，基金管理人將根據相關法律法規、《基金合同》等規定對基金進行清算。

實際上，易方達中證綠色電力ETF爲今年新成立的ETF，其成立日期爲2023年4月3日，基金募集規模爲23689.1萬元。截至今年三季度末，基金規模已縮水至僅約2700萬元。

同一天，易方達恆生港股通新經濟ETF也披露預警公告稱，截至2023年11月9日，基金已連續30個工作日基金資產淨值低於5000萬元。若截至2023年12月7日日終，基金的基金資產淨值連續50個工作日低於5000萬元，則觸發上述《基金合同》規定的終止情形，《基金合同》應當終止，不需召開基金份額持有人大會。

此前，易方達恆生港股通新經濟ETF成立於2022年3月3日，基金募集規模約22601萬元。截至今年三季度末，基金規模已降至約4500萬元。

另據Wind統計，截至2023年11月10日，包括方正富邦中證醫藥及醫療器械創新ETF在內，年內宣告清盤的ETF共計已達29只。

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