《臺北股市》臺版晶片法2023元旦上路 投資沒慧根也要「會跟」

行政院11月中旬拍板定案的「企業研發投資抵減租稅方案」,俗稱「臺版晶片法案」,預計明年元旦上路,永豐領航科技基金經理人林孟嘉說明,這不僅是臺灣史上最高研發及設備投資抵減法案,而且受惠的科技業範圍廣泛,包括半導體,甚至對5G、電動車、低軌衛星等臺廠重要供應鏈產業都將適用,可望爲外資增加對臺投資意願,再打一劑強心針。

林孟嘉進一步指出,半導體產業是臺版晶片法案的首要受惠對象,未來相關企業從事先進半導體研發,將獲得25%的賦稅獎勵;使用先進設備廠商也享有5%的抵減,非常有利臺灣半導體產業發展,爲相關個股帶來中長期利多。不過,市場預期在全球經濟衰退陰霾下,2023年半導體產業成長力道恐將放緩,不少企業也接連宣佈削減資本支出。對此林孟嘉認爲,高效運算應用先進製程仍有強勁需求,可望支撐臺灣半導體產業明年預期持平、甚至可維持小增態勢,營運表現有機會優於全球半導體。

此外,林孟嘉提醒,由於經濟放緩導致電子終端產品需求疲弱,半導體乃至系統端供應鏈均面臨庫存水位過高問題,根據過往庫存調整經驗,庫存修正約莫需花費3至4個季度以上,若遇到產業下行週期,更需要4~5個季度才得以重返成長,而此波庫存水位市場預期將於今年第四季起開始下降,最快至明年第二季庫存纔可能修正完畢。

展望後市,林孟嘉表示,聯準會態度轉鴿後,市場信心提振、外資回籠,臺股多頭表現仍有可期。惟加權指數自10月低點以來,反彈已逾2000點,電子股漲升幅度更大,再加上政府救市措施擬採取漸進式退場,以及技術面承受年線反壓,短線風險漸高,若投資人年底前介入臺股,建議挑選具業績話題性、庫存去化較快速的族羣,如:IC設計、板卡等族羣,同時將部分資金配置在基礎建設、傳產及金融等防禦型標的,有助降低投資組合波動性。