他在下沉市場賣出千萬份保單，要IPO了

近期，保險科技企業“元保保險”（下稱元保）向美國證券交易委員會公開遞交上市招股書，擬在美上市。

元保2019年於北京成立，由本站前高管方銳創辦。趕上保險意識的崛起與互聯網科技的賦能，其主攻三線城市及以下下沉市場，在2023年一年就拿下了1200多萬份保單，在近三年內共計拿下30多億元營收。如今已經實現盈利。

在成立一年多之際，元保就通過4輪融資斬獲行業獨角獸頭銜。背後投資方均星光熠熠，包括山行資本、北極光創投、啓明創投、SIG、源碼資本和凱輝基金等。

本站17年老將去賣保險

元保創始人兼CEO方銳是本站17年的老將。他畢業於清華大學五道口金融學院，於2003年加入本站，期間創立本站電商和本站支付，曾任本站集團副總裁、傳易集團CEO等職位。團隊內也有不少都是本站舊將。招股書也表示，團隊已並肩作戰逾十載，構建了高效協同的工作機制。

帶着在本站的實戰經驗，方銳瞄準了保險這一賽道。一方面，這個賽道足夠大，也很傳統，技術的進步讓線上銷售保險的渠道撕開了一道口子。另一方面，作爲線上中介，手握C端用戶，在行業能拿到重要的話語權，且保險公司並不擅長互聯網渠道。這就給了元保有利的發展空間。

2020年，元保平臺正式上線運營，業績很快就爆發了，僅一年多後的2021年5月，元保就公佈已累計獲得數百萬付費用戶。

元保稱，公司核心競爭力就來自於“AI+保險”模式。元保打造了一個“智能保險大腦”。這一系統基於大數據和人工智能技術優勢，能夠針對不同用戶的特徵與需求，實現“千人千面”的精準匹配保險產品，降低用戶的選擇成本。同時，其還能根據用戶需求反饋，推動保險公司反向研發和定製產品。

2023年的年報上，元保也提到了在大模型的加持下，“單張醫療單據信息採集時間低至0.2秒，線上一次性審覈通過率達97%”。

方銳認爲, 保險作爲人力密集型和數據密集型行業，是AI大模型的最佳應用領域之一。大模型將對整個保險行業起到巨大的革新和驅動作用,尤其是中小公司將有望縮小與大公司的差距。“新技術的出現,讓大家重新站在了同一起跑線上。當下科技驅動型的中小公司、中介公司在持續的模型訓練與技術迭代中相比傳統人海戰術的公司就會體現出足夠的競爭優勢。”

帶着最新的AI+互聯網技術能力，元保作在保險業彎道超車，殺出了一條血路。根據沙利文數據，以首年保費口徑計算，元保已成爲我國人身險市場的第二大分銷商，同時也是國內人身險市場上最大的獨立保險分銷商。

2023年在下沉市場賣出千萬份保單

從戰績上看，元保主攻下沉市場。元保的理賠用戶中有70%都來自三線及以下城市。

儘管商業健康險市場潛力巨大，但在下沉市場的滲透卻嚴重不足，特別是人口基礎龐大的中低線級城市及農村地區。而元保依託互聯網渠道，尤其是移動互聯網在全國超高的覆蓋率，通過先進的數字廣告手段，打破了傳統線下代理人展業的地域限制，將保險服務帶入了山區和村莊等更廣闊地區。

元保的收入主要有兩塊，分爲保險分銷收入和系統服務收入兩大類。前者指的是銷售保險收到的佣金，後者包括爲保險公司等客戶提供的精準營銷服務、分析服務和其他系統服務。

元保的收入在近三年呈快速增長趨勢。其於2021、2022、2023年的主營業務收入分別爲3.85億元人民幣、8.5億元和20.45億元，年度增長率分別爲121%和141%。

2022年，元保錄得經營虧損233.8萬元，到了2023年，實現經營利潤2.052億元。2024年上半年，元保營收爲15.29億元，歸母淨利潤爲1.75億元，同比增長11.4%。公司在成立三年之際就實現了盈利，不可謂不快。

在保單數上也能體現這一增速。2022年，元保的保險消費者數量爲460.31萬人，新保單數量爲646.76萬份；2023年，元保的保險消費者數量爲810.31萬人，新保單數量爲1248.62萬份，基本上都實現翻倍增長。

這皆歸功於其建立的互聯模型網絡。從2020年推出第一個用戶模型開始，到2024年6月30日截止，元保已經開發了4400多個模型，包括700多個媒體模型、3000多個用戶模型和大約700個產品模型，一共分析超過4300個標籤的用戶數據。

由於相當重視技術，公司技術人員也佔了大部分。截止今年6月底，元保員工總人數430人，其中研發人員267人，佔比62.1%。

4輪融資躋身獨角獸

在資本市場上，元保也展現了快速擴張的步伐。成立初期，元保就在一年多的時間裡融了4輪，成功躋身獨角獸陣營。

2019年11月，元保拿到了山行資本的種子輪融資；三個月後又拿下北極光創投和山行資本的A輪。半年後，其再獲新一輪融資，投資方陣容也很強大，包括啓明創投、海納亞洲創投基金以及老股東北極光創投、山行資本。

2021年5月，元保完成了IPO前最後一輪近10億元C輪融資，由源碼資本領投，凱輝基金及老股東山行資本、北極光創投、啓明創投、SIG跟投。此輪融資後，元保的估值已經超過10億美元，成爲互聯網保險行業的獨角獸企業。

投資人相信方銳這支兵團，更相信方銳用科技給保險業帶來的新故事。

據方銳的觀察，如今的保險業正發生以下變化：一，擁有成熟保險意識和消費行爲的人羣，正在從以前的高學歷、高收入、高城市等級人羣，向更廣泛的人羣蔓延；二，多元化需求推動保險產品走向精準定製、精準推薦；三，社交媒體已超越傳統線下渠道，一躍成爲消費者瞭解保險品牌的首要渠道。在未來，互聯網保險將朝着多元化、適老化、智能化的方向加速發展。

美股也同樣願意爲保險科技的故事買單。也因此，在今年火熱的港股IPO熱潮中，出現一批保險科技赴美上市潮。今年，包括有家保險、致保科技已經在美股上市，除了元保之外，還有益盛鑫科技、i雲保、恆光控股已向美遞交了招股書。