起風了？創業板踏入"技術性牛市" 科技股行情滾燙
（原標題：創業板踏入“技術性牛市” 科技股行情滾燙！機構：科創板大機會正在醞釀）
科技風，徹底在A股刮起來了。
6月28日，在寧德時代、愛爾眼科等權重帶領下，創業板指一鼓作氣突破3400點，正在逼近年內新高，科創50ETF更是創出了歷史新高，科技股行情愈發滾燙。有機構指出，回顧過去20年的歷史行情，每一次科技大行情都與產業週期的支撐密不可分，而當前新能源大潮、芯片國產化和5G週期或將繼續推動科技股行情的展開，科創板投資的大機會正在醞釀中。
當日收盤後，央行又添了一把火，央行貨幣政策委員會2021年第二季度例會指出，穩健的貨幣政策要靈活精準、合理適度，把握好政策時度效，保持流動性合理充裕，維護經濟大局總體平穩，增強經濟發展韌性。
分析人士指出，流動性寬鬆的環境大概率將持續，政策環境仍支持增長，相對景氣度高、增長潛力大、產業週期仍在持續的成長風格可能仍然是市場的主線。
A股分化風格繼續，科技股的漲勢愈演愈烈。6月28日，上證指數仍在3600點一線窄幅震盪，而創業板卻一鼓作氣衝破了3400點，正在向今年2月18日的高點逼近。自最低點以來，累計反彈幅度已29.5%，早已進入技術性牛市。
而創業板指數的大漲，自然離不開背後的權重股。一馬當先便是市值超過10000億的寧德時代(300750)，6月28日盤中一度暴漲超5%，最高價觸及502.98元，最新總市值已高達11503億元，是創業板第一大權重股，當日貢獻點數達16.09。
創業板的其他權重股當中，沃森生物、智飛生物分別大漲6%、4.5%，貢獻點數僅次於寧德時代，市值超3700億的愛爾眼科大漲超3.4%，市值超1700億的卓勝微(300782)大漲超4%，刷新歷史新高，是這一波創業板行情的主要上漲動力。
衆所周知，每個時代的牛股，都是市場資金不斷下注的結果，這也讓A股的各大指數發生了翻天地覆的變化。目前，創業板指數中最重要的成分股主要來自於新能源、醫藥、芯片等板塊。而這三大領域正是當前最受資金追捧的，也幾乎是當前科技產業中景氣度最高的細分領域。
天風證券指出，從長期來看，產業週期是決定科技股超額收益的重要來源。從過去20年的回顧來看，科技板塊每一輪大行情的展開都與產業週期的支撐密不可分，對應背後的邏輯就是產業週期的更迭。
2009-2010年期間，隨着3G產業週期的到來，智能手機開始逐步對傳統的手機進行替代，對應以歌爾股份爲代表的中小板指取得顯著的超額收益；2012-2015年期間，隨着3G產業週期向4G產業週期切換，內容端逐步開始向視頻端過渡，手遊、自媒體等應用端領域受益，對應以掌趣科技爲代表的創業板指獲得超額收益。
當前，全球新能源的大潮方興未艾，電動汽車對傳統燃油車的替代趨勢正在加速，5月新能源車國內零售滲透率已經達到11.4%，另外歐洲、美國、加拿大等國家和地區已經明確了禁售燃油車的時間表。傳統燃油車巨頭大衆最新宣佈，最晚2035年在歐洲停止生產使用汽油或柴油內燃機的傳統能源汽車。可以預見，全球新能源的產業週期仍在上升，未來新能源汽車的滲透率大概率將進一步提升。
正是這種邏輯，造就了創業板史上第一隻市值超萬億的新能源巨頭——寧德時代，當前已經幾乎綁定了全球所有的新能源玩家。28日晚間，寧德時代再傳利好消息，公司已與特斯拉簽訂協議，將在2022年1月至2025年12月向特斯拉供應鋰離子動力電池產品。
科創板也瘋狂
其實不單單是創業板，科創板這一波漲得也非常強勢，以科創50ETF爲例，6月28日，繼續高舉高打，盤中一度大漲2.5%，刷新歷史新高，相較於3月低點的累計漲幅已接近30%。
從成立至今，科創板運行的時間並不長，跟蹤科創板市值TOP50走勢的科創50ETF的時間更短，尚未滿一年，而這一波趨勢性上漲，正是其成立以來最可觀的一波收益。
目前科創板共有300只個股，其中市值超500億的有18只，而跨過1000億門檻的僅有6只，分別爲中芯國際、金山辦公、傳音控股、康希諾、華熙生物、華潤微，主要屬於芯片、疫苗、醫美和軟件等板塊，幾乎都是處於高景氣的產業。
近期，甚至有市場分析將科創板與2013年的創業板進行比較，引發市場熱議。要知道2013年正是創業板啓動超級牛市的時點，此後的短短2年半時間，創業板指的最高漲幅超過466%。
天風證券指出，比較科創板與2013-2015年創業板的背後，實際上是比較當前產業週期的演進階段。
2013-2015年期間，是3G產業週期向4G產業週期演進的過程中，智能手機的全面普及，移動互聯網時代開啓，移動應用端全面爆發，催生了一波科技大牛市。
而當前的產業週期，正處在5G硬件端嚮應用場景傳導過程中，物聯網、VR/AR、智能家居、無人駕駛、人工智能、智慧城市等未來擁有廣闊發展空間的應用領域，尚未形成趨勢性上漲的需求。
天風證券表示，當前5G產業週期正處在中游硬件端向下遊應用端傳導的過程中，疊加核心技術國產化邏輯，中游硬件端景氣度遠遠高於下游的應用端和上游的通信傳輸端，對應科創板電子板塊景氣度要好於計算機，超額收益也要更高。
天風證券得出的結論是，在5G應用端全面落地之前，科創板仍然以結構性機會爲主，但大的投資機會已經在逐步醞釀中。
央行又添了一把火，科技股要繼續飈？
很顯然，當前市場風格是偏向成長股的，低估值低增長的價值股正在被冷落，地產、銀行、保險等板塊成爲6月28日殺跌的重災區。那麼，這種極致的分化風格將持續到什麼時候呢？
首先，來看資金面，6月28日央行釋放了非常明確的信號，央行貨幣政策委員會2021年第二季度(總第93次)例會指出，穩健的貨幣政策要靈活精準、合理適度，把握好政策時度效，保持流動性合理充裕，維護經濟大局總體平穩，增強經濟發展韌性。同時，會議強調，繼續釋放貸款市場報價利率改革潛力，推動實際貸款利率進一步降低。
分析人士指出，流動性寬鬆的環境大概率將持續，政策環境仍支持增長，相對景氣度高、增長潛力大、產業週期仍在持續的成長風格可能仍然是市場的主線。
另外，2021年的交易時鐘即將進入三季度，正值A股半年報公佈季和需求旺季，中小市值的成長型公司可能會繼續受到追捧。
安信證券認爲，今年中報和下半年A股基本面大概率將好於市場預期，企業的盈利能力和成長性將成爲下一階段市場的核心邏輯。
招商證券表示，在內外需共振的背景下，A股盈利將保持高位，外需導向或供給受限的中國優勢製造有望有超預期的業績表現，A股三季度的風格仍將偏中小、偏成長，行業主要集中在電子、化工、新能源、汽車等的細分領域。
招商證券進一步稱，在半年報盈利高增背景下，第三季度投資者將更傾向於在中小、二三線標的中去挖掘有長期成長邏輯、賽道較好和管理改善的標的。
興業證券也指出，經濟加快復甦、貨幣政策保持平穩，全球貨幣市場資金加速回流風險資產，全球權益資產處在“蜜月期”，成長仍將是主旋律，關注中報業績超預期的高性價比資產。