蘋果送暖大立光、臺積電 雙王可望合體向上

摩根士丹利證券指出，臺積電憑藉5與3奈米制程強大競爭力，Apple Silicon將是未來關鍵增長助力；天風國際證券點名大立光是2021年下半年新iPhone鏡頭升級大贏家，強調股王最黑暗時刻已過，蘋果送暖臺股題材開啓新篇章，臺股兩大天王終於浮現合體機會。

蘋果新一輪新品發表會11日將登場，衆所矚目搭載蘋果自身ARM架構CPU的MacBook可望面世，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻推估，Apple Silicon於2021年約貢獻臺積電營收2～3％，看似不多，然ARM架構CPU性能表現倒是觀察趨勢變化焦點，且臺積電掌握CPU委外代工的優勢地位，不只Apple Silicon，英特爾的委外訂單也將提供實質營運挹注。

外資Bernstein說明，臺積電第四季起供貨新MacBook採用的ARM架構應用處理器，高出貨量將延續到2021年第一季，換言之，臺積電來年首季營運季節性可望優於過往，惟第二季或有庫存修正疑慮，不得不慎。

再就長線投資角度來看，Bernstein研判，臺積電的財務體質健全、現金充足，儘管2021、2022年的資本支出不低，臺積電同期仍能穩定提升現金股利，研判2021年底就能挑戰單季3元現金股利，2022年每季度則都在3元以上，有助長線機構續抱臺積電。

股王大立光股價今年來長期處於抑鬱狀態，幸好瑞信、匯豐等仍正面看大立光來年營運，加持資金逢低佈局信心。

天風國際證券研究與策略部副總監郭明𫓹預言，2021年下半年的新iPhone將有重要規格升級，其中，二款高端機種的超廣角相機升級，更是顯著有感，預期大立光不只是超廣角相機鏡頭顯著升級最大贏家，自2021年開始成爲iPhone新音圈馬達（VCM）供應商，加上股價已反映華爲禁令與新進入者競爭壓力，最壞時期已過。