《盤前》貿易戰變數 臺股趨堅整理
受制G7(美加英德等七大工業國領導人高峰會)不歡而散，使歐美貿易戰風雨欲來，加上中美貿易磨擦，雙方歧見仍大，使下半年的全球貿易保護主義陰霾籠罩，不宜漠視。
業內人士指出，目前看起來，臺灣地區五月與六月的外銷績效，呈現淡季不淡榮景，且新臺幣兌美元匯買適度回貶，有助電子、電機、自行車、成衣、輪胎與製鞋業等外銷居大宗產業，提升營業毛利，甚且還有首季的匯兌損失回沖利得，使臺股基本面支撐股市，有一定程度的韌性與力道。
另外，上市、櫃企業除息(權)旺季來臨，臺股的高股息殖利率又備受外資青睞，加上政策面不偏空，使盤勢短期穩步震盪趨堅仍審慎樂觀。
不過，由於美總統川普「髮夾灣」的行事風格，令人捉摸不定，使下半年景氣在全球貿易大戰揮之不去下，是否由盛而衰，不宜輕忽，需密切追蹤。
因此，盤勢短期震盪走堅架構雖可期，但高檔風險變數升溫，在中期投資的持股比重或現金比例的配置上，宜酌予調整，以免一着路走錯，面臨全盤皆輸窘境。
據業內整理，今可能影響臺股多、空動向市場消息如下，僅供參考：
(A)利多因子：
1.進入五窮六絕的拉警報期，但電子五哥靠着轉型，順利挺過五窮的考驗，其中英業達及緯創五月營收月增逾一成，鴻海則有網通撐腰，單月及累計營收同創歷年同期新高，就連仁寶及廣達五月營收也分創今年新高及次高。
2.隨着電子產品下半年旺季即將到來，在系統廠擴大采購情況下，金氧半場效電晶體（MOSFET）及絕緣閘雙極電晶體（IGBT）需求大爆發，帶動EPI磊晶矽晶圓強勁需求，也導致EPI矽晶圓第三季大缺貨，價格將較第二季大漲逾10％，8吋EPI矽晶圓將站上100美元大關。法人看好合晶（6182）及嘉晶（3016）將是最大受惠者，今年獲利表現將逐季飆升。
3.近來受到大陸持續推動減產計劃，與社會庫存明顯下降，再加上美國鋼價大漲影響，國際鋼市走大多頭局面。目前除了國際鋼價漲勢站穩向上外，市場也沒有傳來負面消息。
預料第三季鋼市前景「淡季不淡」，包括中鋼（2002）、中鋼構（2013）、中鴻（2014）、美亞（2020）、燁輝（2023）、盛餘（2029）、新光鋼（2031）等族羣可望受惠，營運跟着轉強。
4.電源管理IC廠昂寶-KY（4947）受惠於快充IC、USB-PD控制IC及電視三合一類比IC等三大產品出貨暢旺，帶動5月營收走揚，來到4.77億元，創下歷史次高。法人看好，昂寶-KY本（6）月出貨表現可望續強，今年第二季營收可望改寫單季新高。
5.生技IPO掛牌熱潮再現！隨着逸達6月29日轉上櫃打前鋒後，達邦、奈米醫、皇將和茂生等4家公司也可望在第三季接棒，創下3個月內生技族羣掛牌數最高紀錄。
由於年度大戲生技月將登場，加上中裕抗愛滋病新藥下半年銷量起飛，逸達、益安和智擎授權案受關注中，皆爲生技產業添加好彩頭。
6.臺灣工具機廠因大陸及歐洲汽車業訂單穩定成長而受惠，協易機（4533）5月營收創單月曆史新高，亞崴（1530）、高鋒（4510）、福裕（4513）及瀧澤科（6609）則是同期新高，近期出現補漲行情。法人看好程泰（1583）及東臺（4526）兩集團今年營收將創史上新高。
上銀（2049）及全球傳動（4540）兩家線性滑軌及滾珠螺桿等傳動系統元件廠，訂單能見度看到明年下半年，5月均繳出單月營收新高、前5月合併營收創同期新高的亮麗成績單。
7.臺股六月天外資回頭，激勵漲勢大飆風，短短6個交易日大漲近300點，隨着5月營收陸續公佈，華邦電（2344）、宏碁（2353）、英業達（2356）等5月及前5月營收「三增」股，成爲外資欽點悍將，蓄勢衝鋒。
8.光學元件族羣5月份的營運明顯回溫，繼大立光、亞光繳出亮麗的成長表現後，耕耘車用市場長達8年的佳凌（4976）更是締造1.53億元的單月曆史新高紀錄；至於華晶科（3059）結盟國際晶片大廠高通的效益顯現，5月份的11.71億元，則是寫下近18個月來新高。
此外，玉晶光（3406）藉由出貨給大陸手機品牌，帶動5月營收達5.21億元，雖月增率僅1.1％，但比起去年同期則有33％的年增率。至於興櫃的久禾（6498），則是締造2016年以來的最佳成績。
9.主要以加工絲爲主要產項的宜進（1457），近5年來陸續併購宏洲（1413）、光明絲（4420）進行上下游垂直整合後，董事長詹正田在今年股東會指出，集團營運業務已從聚合、紡紗、加工絲，一條龍體系成型，今年三家企業將有較大的成長空間。
10.驅動IC廠敦泰（3545）公告5月合併營收達10.09億元，創今年次高。敦泰表示，由於進入客戶備貨旺季，帶動三大產品線出貨同步成長。法人看好，隨着第三季旺季到來，安卓陣營搶攻市佔動作頻頻，敦泰下半年營收有機會出現逐季成長。
11.飛捷（6206）5月合併營收6.92億元，登同期新高，6月表現續旺，第2季營收可望突破20億元，改寫單季高峰，下半年穩定成長。飛捷董事長林大成看好Mobile POS、Panel PC及Kiosk三產品線將是未來獲利動能，規畫逐年提高營收比重，目標5年內與POS機各佔50％。
12.臺達電、光寶5月營收閃亮亮。臺達電在被動元件料來了與蘋果對乾坤啓動拉貨帶動下，以198.07億元創下歷年來5月營收最高紀錄，比4月增加8％，更比去年同期大增15％，光寶也在被動元件到料狀況改善下，電源相關產品5月營收月增率拉高至14％，帶動5月營收也以184.91億元，創下今年新高。
13.臺股上週在內資中實戶、主力以及法人作價，加以外資轉買超220億元加持，推升周指數攻堅大漲207點且站上11,100點；本週爲超級股東會周，股王大立光等多達574家公司召開股東會，加以美科技股走揚及外資動能，指數將挑戰今年高檔11,270點。
14.東森國際（2614）與益航（2601）在103年7月1日同時自航運類股變更爲貿易百貨類股，歷經三年，兩公司都從虧損走入正向，去年東森EPS3.63元，今年估計仍可維持3元左右水平；益航去年EPS1.06元，今年因資本額拉高九成，估計會壓低EPS，但營運已成功轉型。
15.電子檢測驗證服務廠宜特（3289）公告5月合併營收月增1.7％達2.84億元，改寫單月營收歷史次高。
宜特針對物聯網測試上，近期除了與DEKRA簽訂合作備忘錄（MOU），針對物聯網WiFi展開全面性合作外，宜特亦積極發展訊號測試服務並帶來豐碩成果，宜特開發出「物聯網模擬器測試」可減少測試時間，目前已有多數客戶送樣，將帶來明顯營收挹注。
16.聚焦臺灣最大TPIX(臺北網際網路交換中心）業務是方董座吳彥宏、總座劉耀元：是方4成長曲線 要做就做最大。
是方電訊總經理劉耀元表示，雲端會是未來一、兩年之內，是方營收、獲利最重要的成長動能，雲端之後的下一個階段的成長曲線，來自AI及智能化服務，此外，是方也相繼投入智慧健康以及很多雲端商用服務，據此，是方未來3～5年的成長動能，來自於雲端及AI人工智慧。
17.新南向除金融、生產事業南進外，隨着東南亞市場人口紅利增加，臺商的炒房重心也轉進到東南亞，尤以柬埔寨爲首選，已成爲引領風潮的「另類新南向」。
18.顯示卡臺廠撼訊科技（6150）5月營收再翻倍增、拉擡其今年前五個月營收突破38億元、創歷史同期新高；惟預期除挖礦財非能成爲穩定營運成長之主要動能，撼訊除佈局區塊鏈應用，也針對工業電腦專用顯卡及介接多媒體擴充相關產品，朝全方位顯卡應用解決方案提供者方向前進。
19.國內指數股票型基金（ETF）發行熱絡，市場看似蓬勃發展，但證券業者卻大嘆吃不消，ETF造市薄利，今年初凱基證券造市部門幾乎解散，呼籲主管機關能恢復ETF造市獎勵機制。
20.LED晶片廠商光磊（2340）旗下的感測元件產能滿載，今年下半年將有新產能加入；同時感測元件營收比重提升，有利毛利率提升，新產能將可貢獻明（2019）年全年。
另外，GIS-KY董事長周賢穎指出，今年穀底可能已落在第1季，新產品預計將在8月後開始放量，然後步入旺季。預期下半年業績還是會比上半年好，高峰可能落在10、11月，營收走勢與往年類似。但整年度能有多少成長要看客戶產品銷售而定。
21.櫃買中心自去年積極發展債券ETF，短短1年快速成長，目前已有17檔追蹤債券指數的ETF掛牌，上櫃債券ETF發行規模成長到1,204億元，僅次於韓國（目前規模爲66.4億美元）；櫃買中心總經理蘇鬱卿表示，預計今年底我國債券ETF規模可達2,000億元，將超越韓國，成爲亞洲首大。
22.櫃買中心「創櫃板」繼今年3月酌調相關管理機制使運作更順暢後，亦積極優化創櫃板籌資系統功能，開放投資人可24小時認購創櫃板股票。
23.電子股近期爲臺股交易的重心，5G概念股的聯發科（2454）及跌深反彈的面板股羣創（3481）人氣熱絡，法人回補可期。
24.期貨、選擇權、ETF及權證商品的造市交易員每天勤練兵，積極調整策略交易程式，蹲3年就是爲了等待行情劇烈波動一天到來，最著名是元大證券計量交易部門在選擇權26股災獲利7億元，所謂3年不開張，開張吃3年。
25.櫃買中心持續推動創櫃板業務，華元生活科技公司（7552），產業類別爲農林漁牧，將於近期透過創櫃板辦理登錄前之籌資。
26.A股入摩的帶動及歐美股市大漲，推升陸股指數反彈，看好大陸股市投資人可留意連結元大滬深300正2（00637L）及元大寶滬深（0061）的相關權證有滬深2X富邦7A購04（077555）、滬深2X凱基83購01（079923）、寶滬深富邦7B購01（079116）、寶滬深羣益79購01（074715）。
27.中國A股6月1日入摩，恰好今年亦是中國改革開放40週年，MSCI明晟總裁Baer Pettit在港交所的上市儀式表示，本次調整是爲海外投資者打開大陸市場，是重要的一步，能夠爲投資者帶來更多機會，並有助大陸市場進一步發展。
28.立法院臨時會今天（11日）開議，將在月底前處理公司法草案。據悉，有關洗錢防制配套措施，因工商團體四處陳情指「太擾民」，在總統府關切下，行政院政委陳美伶最快本週二（12日）召開協調會，對政院版條文鬆綁解套。
29.北韓領導人金正恩與美國總統川普週日先後飛抵新加坡，預備週二舉行萬衆矚目的世紀對談，這也是韓戰結束65年來兩國領袖首度破冰會面。金正恩率先赴星後，傍晚先與新加坡總理李顯龍會面。
30.包括幣安（Binance）、火幣（Huobi）等大陸加密貨幣業者，近期在臺灣擴大曝光，並用許多「新法」爭取生意，如公開招募臺灣地區「超級火伴」，開出臺幣12萬元的月薪向臺灣人才招手。
31.房仲教父跨很大，要蓋天然氣發電廠！東森房屋董事長王應傑結合三重幫大老幸福水泥董事長陳兩傳等十大股東，成立中佳電力公司，預計投資120億元，興建總髮電量50萬千瓦（500MW）天然氣發電廠，若能順利「過五關」（相關執照），中佳目標2023年正式商轉，成爲國內第8家民營天然氣電廠。
32.上海合作組織青島峰會昨（10）日舉行大範圍會談，中國大陸國家主席習近平在會上送出大禮包，宣佈中方將在上合組織銀行聯合體架構內，設立300億元人民幣（下同）等值專項貸款，並將成立上合組織法律服務委員會，爲成員國的經貿合作提供法律支持。
33.上海合作組織青島峰會昨（10）日閉幕，各成員國間達成多項共識，強調經濟全球化爲大勢所趨，並反對任何形式的貿易保護主義，彼此將繼續在文化、教育、科技、環保、衛生、旅遊、青年、媒體、體育等領域開展合作。
(B)利空消息：
1.市場傳來由部分供應鏈透露的訊息指出，今年蘋果(APPLE)在下半年新出爐的手機的訂單，與去年同期比較，將大幅滑落，使臺股相關供應鏈承壓，不宜輕忽。
2.義大利政局不穩暫告一段落，但巴西罷工及貨幣疲軟，以及全球貿易戰甚囂塵上等隱憂，讓近期股市波動加劇。
3.爲爭取新一輪評鑑年底過關，據悉，法務部上週向行政院提出《洗錢防制法》修法建議，有意增訂強化銀樓、律師、會計師、地政士、不動產經紀業等非金融機構申報義務人的內稽內控機制，要求非金融業也要做風險評估，提高立法透明度，提升我國評鑑的成績。
4.美國總統川普又發飆，七大工業國集團（G7）魁北克峰會急轉直下，不歡而散。不滿加拿大總理杜魯道在會後記者會的發言，川普在推特發文辱罵加國總理「不誠實又軟弱」，還揚言美國不僅不承認聯合公報，也將課徵汽車關稅。全球貿易戰的氛圍再度轉趨緊張。
5.全球加密貨幣數量一再增加，臺灣金融科技協會理事長王可言警告，泡沫化已在形成，且ICO（首次發行加密貨幣）工作被濫用，成本已暴增至每檔100萬美元，不再是新創事業有能力參與的作法，該協會預期今年內很多國家將推出監管作法，主要國家也在成立SRO（產業自律聯盟），促成良幣能夠留下來，作爲其核心技術區塊鏈應用的紮根與再發展。
6.大陸在官方金融發展主軸「去槓桿、防風險」的基調下，對虛擬貨幣的發行面以及「去中心化」概念格外謹慎，力求不讓風險探出頭。雖然達到防範風險的效果，但此舉也逼得交易平臺出走，導致境內虛擬貨幣創新力恐將面臨衰退。