南財快評：強化金融支持，加快經濟社會發展全面綠色轉型

許餘潔（聯和金融數字經濟研究所學術所長、首席經濟學家）

近日，中共中央、國務院發佈了《關於加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》（以下簡稱《意見》），明確設定了到2030年和2035年的具體目標。《意見》特別強調了加快數字化綠色化協同轉型發展，推動綠色低碳數字基礎設施建設，引導數字科技企業綠色低碳發展。未來亟須發揮數字化在綠色轉型中的重要作用，即通過數字化技術賦能綠色轉型，推動產業數字化智能化與綠色化的深度融合。與之對應的，綠色金融與數字金融的融合發展將成爲推動社會經濟全面綠色轉型的關鍵力量之一。

在經濟社會全面數字化與綠色轉型的過程中，企業發展也會經歷從初創到成熟的不同階段，每個階段都有其獨特的金融需求。具體而言，第一階段，初創期企業的資金需求主要集中在研發投入、市場調研及產品推廣上。此時，企業更依賴於風險較高、流動性較強的金融產品和市場，如風險投資、天使投資等；第二階段，隨着企業進入成長期，對外部資金的需求進一步增大，此時可能更多依賴於銀行貸款、發債等傳統金融產品，同時也可能通過股權融資等方式募集資金。對於積極進行綠色轉型的企業，綠色信貸、綠色債券等產品是重要的金融工具；第三階段，在成熟期，企業往往已經具有穩定的現金流和盈利模式，金融需求更加多樣化，除了維持運營的資金需求外，還可能尋求資本市場融資以支持企業戰略發展或跨界併購。在這一階段，企業對綠色金融和數字金融產品的需求更爲精細化，例如通過綠色資產證券化產品進行資產的流動性管理，利用數字金融平臺進行跨境支付結算等。根據不同階段的需求，金融服務的提供者需要設計出既能支持數字化轉型，又能促進綠色發展的解決方案。這對金融機構、產品與市場方面的設計和供給，提出了相應的挑戰，綠色金融與數字金融的融合就顯示出其必要性。

一般認爲，綠色金融是指爲支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動所提供的金融服務和工具，包括綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色融資租賃、綠色信託、綠色保險以及碳金融產品和衍生工具等。數字金融是指利用互聯網、大數據、人工智能等信息技術手段，實現金融業務的數字化、網絡化、智能化的一種新型金融服務模式，包括但不限於移動支付、網絡貸款、區塊鏈金融等。二者的融合具體表現在以下幾方面。

一是技術支持綠色金融創新。數字技術如大數據分析、人工智能等可以提高綠色金融產品的精準度和效率。例如，通過大數據分析，金融機構可以更準確地評估綠色項目的環境效益和社會效益，爲綠色信貸、綠色債券等產品提供支持；利用區塊鏈技術，金融機構可以提高綠色金融產品的透明度和可信度，增強投資者的信心；藉助人工智能，可以實現綠色金融產品的精準營銷和服務優化。

二是數字金融促進綠色金融普及。數字金融降低了金融服務的成本和門檻，使得更多的小微企業和個人能夠獲得綠色金融服務。例如，通過移動支付平臺，用戶可以輕鬆參與綠色金融產品交易，如綠色基金、碳交易等。

三是綠色金融推動數字金融可持續發展。綠色金融的發展爲數字金融提供了新的應用場景和發展空間。例如，開發專門針對綠色項目的數字金融產品和服務，不僅可以拓寬數字金融的業務範圍，還能促進其長期可持續發展。

四是共建綠色金融數字基礎設施。通過共建共享的數字基礎設施，如區塊鏈技術，可以提高綠色金融透明度，增強投資者信心。例如，利用區塊鏈技術記錄和追蹤綠色項目的資金流動，確保資金用於預期的綠色項目。

在經濟社會發展全面綠色轉型的過程中，通過落實《意見》中的加強政策支持、完善標準體系、鼓勵金融創新和加強國際合作等措施，推動綠色金融與數字金融的融合發展，將更好地發揮金融體系功能，促進資本和資源的有效配置與利用，爲綠色轉型提供關鍵力量與支持。