就市論勢/電子零組件、板卡 吸睛

盤面分析

臺股本週週三盤中一度上衝至20,112點,然在高檔賣壓下震盪幅度擴大,昨(15)日指數跌255點收19,682點,周K線雖收紅,但留下長上影線,全周不漲反跌102點,跌幅0.5%。指數來到高檔,法人動作縮手,本週僅投信連續第二週買超逾百億,加碼136.4億元,外資與自營商分別調節30.1億、73.9億元,三大法人合計買超32.3億元。

基本面看,景氣觸底回升,今年行情首選電子與成長股,包括半導體市場受惠AI及高速傳輸需求帶動成長,相關先進封裝CoWoS產能仍將供不應求至2025年。

若從全球AI發展來看,輝達持續繳出亮眼成績,對明年資料中心業務更樂觀以對,看好雲端服務供應商資本支出保持強勁,對AI需求遠大於供應,該成長動能可望延續至2025。

輝達將於18日召開GTC大會,緊接着21日是微軟春季發表會將接棒登場,題材面挹注下,有助支撐科技股表現。

投資建議

2月以來外資資金擴大回流臺股,明顯推升半導體及AI題材等類股表現強勢,其中電子通路、半導體及電子零組件等電子族羣漲勢勝過指數漲幅,但因第1季大盤評價面已高於十年平均,研判上檔空間有限,將加劇類股輪動。建議現階段可做持股汰弱留強,並於拉回增持評價面合理的AI類股,以及高殖利率個股部位。

類股選擇上,預期AI滲透率提升持續帶動下游裝置需求,且規格大幅提升及產能開出,將有利相關晶片包括AP、HPC、I/O、HBM等成長加速,預料半導體供應商、電子零組件、板卡及系統廠等可望受惠。