就市論勢／電子零組件、板卡 放閃

圖／經濟日報提供

盤面分析

臺股昨（15）日開高走低，指數一度衝至17,743點，改寫今年新高，不過隨後漲幅收斂，終場收17,673點，漲20點，成交量增至4,484億元；本週臺股周線收紅，大漲289點，周線漲幅1.6%，平均日均量回升至3,000億元之上達3,541億元。

本週三大法人僅自營商調節臺股，賣超179億元，外資與投信聯袂回補，分別買超699億、95億元，三大法人合計買超615億元。

在聯準會明確提到通膨已緩和，點陣圖暗示明年將降息3碼，降息幅度超出先前9月的降息2碼預期，不僅美股大漲，也激勵臺股持續創高，加權指數來到2022年3月下旬以來波段高點，且看好電子業庫存已落底，搭配外資迴流股市，有利臺股向上挑戰。

現階段投資氣氛熱絡，反映降息與景氣落底，以及明年可望復甦等利多，指數有望續創今年新高，但因波段漲幅已大，仍須留意盤面是否出現賣壓，且外資開始進入放長假階段，權值股表現或將受壓抑，預料盤面將以中小型、題材股接棒。

投資建議

半導體市場儘管2023年受到總體經濟、庫存影響，第4季晶圓龍頭法說會提到供應鏈調整已非常接近底部，且近期智慧手機及PC相關需求迴歸正常，相關先進封裝CoWoS產能仍供不應求，因此維持2024年半導體龍頭能展現健康成長看法，長期整體營收展望可望達15%至20%複合年增率。

另外，晶圓龍頭大廠預期AI營收未來五年將展現50%以上覆合年增率，此動能將拓展至電腦周邊及終端電子，因此持續看好AI滲透率提升及帶動下游裝置需求，預期規格大幅提升有利相關晶片包括AP、HPC、I╱O、HBM等需求，以及電子零組件、板卡及系統廠等可望受惠。