理財週刊／電子零組件板塊 即將進入拉貨旺季
文／馮泉富
中國股市第二季以來行情，初始先由香港恆生指數領漲(大型藍籌股)，上證五十指數與滬深三百指數於五月接棒演出(中國大型藍籌股)，市場信心逐步回溫之後出現資金外溢效果，接着上證綜合指數六月份正式脫離低檔整理區，呈現碎步盤堅行情，最落後的板塊─深圳綜合指數，近期纔剛完成底部型態，並突破六十日均線。
多方條件俱足 臨門一腳看信心
就長線角度來看，中國股市纔剛剛在長波段行情的攻擊發起線集結完成，尤其MSCI公佈從2018年開始將中國Ａ股納入MSCI新興市場指數和MSCI全球指數，未來Ａ股將逐步吸引國際資金流入中國股市，非常有利於長線多方格局。
另外，根據中國國家統計局日前公佈五月份規模以上工業企業利潤，總額6259.9億元人民幣，年增率達16.7％，一至五月累計實現利潤29047.6億元，年增率22.7％，讓市場疑慮逐漸消除。
現階段國際機構法人之間的氛圍也有利於陸股，OECD在六月初發布的全球經濟展望報告中，分別上調中國大陸今、明兩年經濟成長預估值至6.6％和6.4％；國際貨幣基金(IMF)最新發布的預估報告，也再度上調今年度大陸經濟成長率至6.7％，罕見地在半年內二度上調預估值，並預估2018至2020年大陸經濟成長率將以平均6.4％的速度增長，較前次預估值上調0.2個百分點，顯示國際研調機構持續看好中國大陸經濟增速，股市長線當不寂寞。
從全球股市的位階來看，Ａ股仍處相對低位，且官方「穩增長、調結構」態度積極，同時又有「一帶一路」等重大政策利多，加上企業獲利持續改善，多方面已進入良性循環。再以淡旺季的循環觀察，下半年是電子業旺季，加上iPhone 8供應鏈進入拉貨潮，中國本土品牌廠華爲、OPPO新品密集推出，都是推升電子零組件板塊的力量。
今年iPhone 8換機週期預計持續一～二年，新機型帶來產業鏈重大變化，如OLED、無線充電、玻璃機身、全面屏、雙電芯等，爲產業鏈帶來重大投資機會。同時，中國內地龍頭企業進一步承接臺灣及美國產業轉移趨勢不變，以此脈絡觀察，受益於iPhone 8技術創新，業務增量訂單能帶來較高業績增長的公司，如立訊精密(002475)、藍思科技(300433)、德賽電池(000049)、大族鐳射(002008)、安潔科技(002635)等，中國品牌供應鏈，OLED觸控與攝像頭的歐菲光(002456)、OLED 面板的京東方(000725)、WiFi與藍牙天線的立訊精密等，營收有機會大幅拉昇。
另外，全球半導體行業正處於景氣復甦階段，預計至少延續兩年的週期，可關注華天科技(002185)、北方華創(002371)、長電科技(600584)。
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