《金融》國泰投信總座張雍川：2024股債大口吃 槓鈴策略+積極佈局

張雍川建議投資人採取「槓鈴策略」均衡配置，若擔憂未來殖利率震盪或是戰爭持續，一端藉由波動度較高或趨勢產業的市場，例如臺美股、AI產業，有機會追求超額收益，另一端以具有現金流、收益率等較安全的資產，例如美債或投資級債，這樣在景氣回升時既不會錯過股市的上漲行情，部分配置高評等債券也可以持續領息、降低波動度，未來降息時也能享有資本利得上漲空間，「槓鈴策略」跟漲又抗跌，是較爲穩健的選擇。

國泰投信理財策略部楊正豪協理則分析明年股債各自有亮點，在Higher for longer的情境下，看好成長股表現，投資人可留意具有半導體產業優勢的臺股市場，建議納入國泰臺灣領袖50 ETF(00922)，聚焦臺灣市值大、流動性佳、獲利穩定的50檔領袖企業，爲進化版的臺股市值型ETF。另外AI趨勢股更是成長股代表，雖然長線看好，但震盪不斷，投資人除非很熟悉產業，或認真研究相關展望、新產品等數據，才能降低被甩出的風險，想要把握AI產業成長契機，可搭配另一檔臺股高股息ETF-國泰永續高股息 (00878)，有部分AI概念股，又匯聚臺灣優質永續高息股，能降低波動，佈局00922及00878，臺股投資機會不漏接。

若是投資訴求穩健低風險的小資或樂退族，他也建議可再搭配債券ETF或高股息基金，最近債券ETF的人氣王國泰10Y+金融債ETF(證券代碼：00933B)，有月月配息跟收益平準金，在債券超跌的背景下，搭配明年降息的環境，不僅能鎖利，還有資本利得的空間！而國泰熱門的臺灣高股息基金透過基金經理人主動式專業選股，以高股息爲主搭配AI實力股，基金績效有目共睹。

國泰投信全球經濟與策略研究處副總王誠宏則爲投資人詳細剖析2024經濟趨勢，他指出明年將是高壓與風險環伺的一年，全球通膨會從中偏高(約略高於3%)朝向中性通膨(約略高於2%)發展，認爲2024年降息機率極高，明年第二季後軟着陸觸底，投資人就忘了通膨吧！專注於經濟增速，股債可望喜迎雙多，股市首選科技產業，投資人可採上半年股債各半、下半年股70%債30%的策略配置。