華西證券：10月PMI重回榮枯線以上可能成爲交易方向之一

華西證券研報指出，對於權益市場而言，內需修復信號有助於提振後續企業盈利預期。製造業、建築業和服務業景氣度邊際回升，政策效果已在初步兌現。往後看，在近期的政策空窗期，10月PMI重回榮枯線以上可能成爲交易方向之一。中長期來看，交易主線仍是增量政策預期，以及9月底以來政策效果的驗證。具體而言，製造業訂單&採購規模反彈後，此前行業需求不足的擔憂邊際緩解，後續企業報表質量有望迎來改善。建築業景氣度出現回升跡象，而化債政策效果仍將持續，建材、建築裝飾等板塊盈利端或仍有修復空間。服務業方面，消費提振的預期在一定程度上得到證實，調降存量房貸利率、消費品以舊換新等政策有望繼續推動消費復甦，社服、汽車、零售、食品飲料等板塊將繼續得到支撐。出口則與美國大選&美聯儲降息預期密切相關，後續景氣度變化尚待觀察。