光伏茅，又“崩”了

去年，專家說光伏行業已經進入底部了。然而，專家的話尚餘音繞樑，今年的光伏行業就深不見底。

這不，有光伏茅之稱的隆基綠能（601012.SH）又大跌了。6月6日，隆基綠能大跌超6個點。6月7日延續了跌勢，收盤後隆基綠能市值僅爲1268.6億元。曾經到過5500億元高峰的光伏茅，市值已少了4000多億元。

直接導致本次下跌的原因，是關於一則傳言：隆基綠能在馬來西亞的光伏組件廠將從本週開始逐步關停，越南電池片工廠的五條產線已經全部停工。隨後，隆基綠能也做出了迴應。隆基綠能創始人、總裁李振國對外聲稱，傳言不實。他說：“受大環境影響，東南亞光伏產能確實面臨一定的問題，但我們正在評估和分析未來的調整策略。”

近年來，拼命出海的光伏企業在東南亞進行了諸多佈局。然而，6月6日之後，柬埔寨、馬來西亞、越南、泰國等東南亞四國享受的光伏關稅豁免期結束了。由此開始，中國光伏企業通過東南亞設廠的方式，再出口美國的這條路徑就面臨更多不確定性。

這條路徑對於中國光伏企業來說甚爲關鍵。2023年，美國光伏電池片進口方面，自東南亞國家進口額爲4.6億美元，佔其總進口額的70%；美國本土組件進口方面，來自東南亞國家進口額爲125.1億美元，佔其總進口額的82.7%。

屋漏偏逢連夜雨。歐盟則在一年多前，推出了推出《淨零工業法案》《關鍵原材料法案》等系列文件，意圖減少進口，提高本土供應鏈。歐盟和美國的一系列政策，無疑都會對中國光伏出口帶來重大挑戰。

時下的情況，對於中國光伏企業來說或許還不是最困難的時刻。光伏寒冬到底什麼時候會過去，光伏大佬也陷入了沉思。

10多年前，中國光伏就經歷過歐美的一次聯手“剿殺”。2011年開始，美國和歐盟相繼開始針對中國光伏出口的反傾銷反補貼調查。隨後帶來的影響是，中國一半的光伏企業倒閉。

除開地緣政治和貿易保護帶來的影響，當下光伏產業鏈各環節都已出現明顯的產能過剩。從多晶硅料、硅片、電池片、組件的主鏈都卷得格外血腥。5月，硅料已低於4萬元/噸，這已經在不少廠商成本價以下。股市對於光伏概念股也作出了反應。賣魚飼料起家的通威股份（600438.SH），市值也在這一兩年時間從3000億高峰跌到了千億以下。6月7日，其收盤價僅爲21.78元，市值980億元。天合光能（688599.SH）、天能股份（688819.SH）等涉足光伏領域的上市公司，市值則分別跌落到400多億元和200多億元。

對於光伏產業面臨的困境，專家則顯得很淡定。甚至有專家堅定認爲光伏產能不過剩，要相信未來。

其實，爭論到底過剩不過剩，殘酷的市場會來驗證。去年，李振國就曾經說：“未來兩到三年，一半以上的光伏行業製造商可能被迫退出市場。”

光伏產業面臨挑戰之時，另一個處境頗有些相似的產業則是汽車。近期，歐美對中國汽車出口也正在採取相應措施。去年，中國汽車登上了全球汽車出口的王座，出口一舉達到了491萬輛（新能源車120萬輛），超越了長期霸佔汽車出口第一的日本。高興勁還沒有過去，壓力就來了。5月，美國宣佈對光伏等中國產品加徵關稅時，針對電動汽車的關稅由目前的25%提升至100%。預計，歐盟委員會從7月4日起對中國製造的電動汽車徵收臨時關稅。

“外憂”之外還有“內患”。這幾天，汽車大佬雲集重慶車展，最核心一個話題就是“卷”。廣汽集團董事長曾慶洪在“2024中國汽車重慶論壇（CACS2024）”上呼籲：“這樣卷下去不是辦法，企業目的是什麼？我們應該有大格局，長期主義戰略，而不是眼前去卷。”吉利控股集團董事長李書福也說：“任何產業的健康發展都必須表現在投入產出比方面，要實現較好的經濟效益，無窮無盡的‘內卷’、簡單粗暴的價格戰，其結果就是偷工減料，造假售假，不合規的無序競爭。”

曾慶洪還提及：“在新能源汽車佔有率達到 50%時，要研究推動‘油電同權’措施，支持傳統企業轉型升級，均衡新能源與燃油車發展節奏。”誠然，爲了推動新能源汽車發展，起步階段出臺一些扶持政策是有一定必要的。長期而言，這對傳統能源車企業並不公平。

時下，無論光伏、還是汽車，都需要有一個注重公平的良性競爭環境，“有形之手”也應該收一收了。

但是，淘汰賽還是會繼續！

作者丨徵探君

來源丨徵探財經（ID:teccj6)

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