“固收+”週報(第111期)丨央行“降息”！下調10個基點 ；上半年公募基金資產淨值合計31.08萬億元

監管要聞

一、央行“降息”！下調10個基點

7月22日，央行官宣全國銀行間同業拆借中心公佈本月貸款市場報價利率(LPR)。其中，1年期LPR爲3.35%，5年期以上LPR爲3.85%，均下降10個基點。值得關注的是，和房貸息息相關的5年期以上LPR此次爲年內第二次下降。

招商基金研究部首席經濟學家李湛認爲，此舉可以加大金融支持實體經濟力度，減輕實體經濟融資成本；其次是，LPR改革邁出第一步：LPR定價參考標準逐步從盯住1年期MLF利率，調整爲盯住7天OMO利率；最後是穩定銀行淨息差，截至2024年第一季度末，商業銀行淨息差爲1.54%。經過前期監管部門對違規手工補息的整改，銀行負債端成本有所降低。加之此次央行再度下調1年期LPR10個基點和OMO政策利率10個基點，按照存款利率自律調整機制，商業銀行存款利率有望進一步下調，從而繼續支持銀行資產端貸款利率下調，在一定程度上對衝了利率調整的影響，進一步穩定商業銀行淨息差。

二、央行：公開市場將有11830億元逆回購到期

Wind數據顯示，7月13日至7月19日，央行開展11830億元逆回購操作，因有100億元逆回購到期，全周淨投放11730億元。此外，央行周內還進行1000億元MLF及700億元國庫現金定存操作，並有1030億元MLF到期，因此按全口徑計算，全周淨投放12400億元。

7月20日至7月26日，央行公開市場將有11830億元逆回購到期，其中週一至週五分別到期1290億元、6760億元、2700億元、490億元、590億元。此外，下週三（7月24日）有700億元國庫現金定存到期；下週四（7月25日）還有50億元央票互換到期。

三、證監會：堅持用改革的辦法破解制約資本市場平穩健康發展的深層次矛盾和問題

據證監會官網消息，中國證監會黨委書記、主席吳清主持召開黨委（擴大）會議，傳達學習黨的二十屆三中全會精神，研究貫徹落實措施。這次全會對全面深化資本市場改革作出明確部署，證監會系統要自覺堅持和維護黨中央對資本市場工作的集中統一領導，緊緊圍繞推進中國式現代化這個中心任務，牢牢把握高質量發展這個新時代的硬道理，突出強本強基、嚴監嚴管，堅持以改革助穩定、促發展、優服務、強隊伍，堅定不移把全面深化資本市場改革推向前進。

一是堅持用改革的辦法破解制約資本市場平穩健康發展的深層次矛盾和問題，增強資本市場內在穩定性。

二是進一步增強資本市場對科技創新的包容性、適配性，培育壯大耐心資本，做好金融“五篇大文章”，引導更多資源要素向新質生產力集聚。

三是完善強監管、嚴監管的制度機制，加強上市公司全鏈條監管，大力加強投資者保護，強化監管問責。

四是統籌發展和安全，落實對風險早識別、早預警、早暴露、早處置要求，完善債券違約、私募、交易場所等重點領域風險防範化解機制，維護資本市場基礎設施運行安全。

五是刀刃向內、自我革命，紮實做好中央巡視整改，深化黨紀學習教育，堅定不移正風肅紀反腐，打造監管鐵軍。

四、中證協：擬完善保代負面評價公示機制 分類名單新增D類（暫停業務類）

《證券公司保薦業務規則》或將迎重大修訂，擬完善保薦代表人負面評價公示機制。

據悉，中國證券業協會正在就《證券公司保薦業務規則》面向保薦機構徵求意見，反饋時間截止爲7月29日。 相較於2022年版本，此番調整重點在於完善保薦代表人負面評價公示機制。

一方面，調整保薦代表人分類名單A（綜合執業信息），在原名單中增加保薦代表人撤否項目信息。

另一方面，新增保薦代表人分類名單D（暫停業務類），公佈最近三年內受過證監會行政處罰的，以及被證監會採取認定爲不適當人選或暫不受理與行政許可有關文件等行政監管措施、被行業自律組織採取認定不適合從事相關業務或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關業務文件等紀律處分且在執行期的時任保薦代表人名單。

五、中基協：截至6月底公募基金資產淨值合計31.08萬億元

7月22日，中國證券投資基金業協會發布最新公募基金市場數據顯示，截至2024年6月底，我國境內公募基金管理機構共163家，其中基金管理公司148家，取得公募資格的資產管理機構15家。以上機構管理的公募基金資產淨值合計31.08萬億元。

具體來看，截至6月底，封閉式基金資產淨值合計爲38570.52億元，開放式基金資產淨值合計爲272255.86億元。開放式基金包括股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金和QDII（合格境內機構投資者）基金等五大類，截至6月底，上述五大類基金規模分別爲3.10萬億元、3.55萬億元、6.89萬億元、13.19萬億元和0.50萬億元。

六、“科創板八條”滿月 上交所推出30餘項支持和優化舉措

“科創板八條”發佈一個月以來，上交所在支持硬科技企業科創板上市、優化發行承銷制度、再融資、併購重組、指數產品及市場生態等8個方面，提出30餘項支持和優化舉措，與上市公司、中介機構、創投機構、基金公司、公衆投資者息息相關。

此外，上交所累計組織近10場座談培訓等形式的市場宣貫，覆蓋約100家科創板上市公司、25家證券公司、9家創投機構、25家基金公司。從首發上市、併購重組、產品創新等多個方面，已有一批典型案例落地。

IPO審覈方面，6月20日，上交所受理西安泰金新能科技股份有限公司首發上市申請，是科創板2024年以來“首單受理企業”。

併購重組方面，7月16日，普源精電發行股份購買資產申請已經證監會註冊生效，從受理至註冊生效用時僅2個月。

指數投資方面，上交所和中證指數有限公司表示將於7月26日發佈上證科創板芯片設計主題指數和上證科創板半導體材料設備主題指數，爲投資者提供更加多元化的投資分析工具。

新品發佈

一、富達中債0-2年政策性金融債指數證券投資基金正在發行

富達中債0-2年政策性金融債指數證券投資基金（A：020996，C：020997）正在發行，計劃募集期爲2024年7月17日——2024年7月29日。該基金的基金管理人爲富達基金管理（中國）有限公司。

基金合同顯示，該基金主要投資於標的指數成份券及備選成份券，其風險收益特徵與標的指數所表徵的債券市場組合的風險收益特徵相似。該基金的業績比較基準爲中債-0-2年政策性金融債指數收益率*95%+銀行活期存款利率（稅後）*5%。

擬任基金經理爲成皓，富達基金管理（中國）有限公司固定收益部副總監，獲上海交通大學工學碩士學位。2021年11月加入富達基金。曾任富達利泰投資管理（上海）有限公司投資經理、固定收益研究員。成皓先生還曾任惠譽（北京）信用評級有限公司上海分公司董事、財富里昂證券有限責任公司（現更名爲上海華信證券有限責任公司）分析師、法國巴黎資本上海辦事處分析師和艾意凱諮詢有限公司助理諮詢顧問職務。現任富達裕達純債債券型證券投資基金基金經理。現任富達中債0-2年政策性金融債指數證券投資基金基金經理。

二、博道和裕多元穩健30天持有期債券型證券投資基金即將發行

博道和裕多元穩健30天持有期債券型證券投資基金（A：021323，C：021324）即將發行，計劃募集期爲2024年8月1日——2024年8月16日。該基金的基金管理人爲博道基金管理有限公司。

基金合同顯示，該基金爲契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金投資組合比例爲，投資於債券資產的比例不低於基金資產的80%，投資於股票、可交換債券和可轉換債券（含分離交易可轉債）資產的比例合計不高於基金資產的20%，投資於港股通標的股票的資產佔股票資產的0%-50%。每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金以後，基金保留的現金或投資於到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於基金資產淨值的5%，該基金所指的現金不包括結算備付金、存出保證金和應收申購款等。

擬任基金經理爲陳連權，經濟學碩士。2021年12月加入博道基金管理有限公司，現任固定收益投資總監。自2022年2月9日起擔任博道盛利6個月持有期混合型證券投資基金基金經理至今、自2022年10月25日起擔任博道和瑞多元穩健6個月持有期混合型證券投資基金基金經理至今、自2023年4月11日起擔任博道和祥多元穩健債券型證券投資基金基金經理至今、自2023年10月24日起擔任博道中證同業存單AAA指數7天持有期證券投資基金基金經理至今。