FO腔調｜聚焦五個場景和三組問題，解決家辦持續發展難點

共 4692 字 約 12 分

文｜張鈞

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前言

家族辦公室是家族財富管理的戰略選擇，家族辦公室行業的社會價值已經得到廣泛認可。然而，如何才能進一步促進中國家族辦公室行業的發展和服務質量的提升？

就中國家族辦公室行業而言，需要全行業的深度思考與探索這幾個問題：目前所面對的家族財富管理的基礎場景是什麼？家族辦公室行業如何才能真正響應家族財富管理的關鍵訴求？家族辦公室的生存與發展必須解決哪些根本性問題？家族辦公室如何才能實現規範化發展與可持續發展？

中國家族財富管理的5個基礎場景

中國財富家族最關注的問題、最大的挑戰及最核心的訴求，就是我們所理解的家族財富管理基礎場景，這既決定了當下家族財富管理的主要內容，也確定了未來家族財富管理的核心方向。

通過長期實踐與觀察，中國家族財富管理在當下有5個基礎場景特別值得關注，那就是“如何更廣泛地實現底線安全、如何更有效地實現全面合規、如何更積極地實現價值平衡、如何保障更穩健的持續發展、如何更可靠地實現系統傳承。”這些基礎場景的解決效果不僅對於民營（家族）企業至關重要，對於我國經濟的可持續發展也是影響巨大的。

就底線安全這個基礎場景而言，關鍵場景已經聚焦於家族的系統保障與“人、財、事”的全球佈局；就全面合規這個基礎場景而言，關鍵場景已經從財稅等局部合規聚焦於家族與企業、境內與境外同步的全面合規；就價值平衡這個基礎場景而言，關鍵場景已經聚焦於家族慈善的頂層結構設計、家族慈善動力全面激發與慈善價值的有效轉化；就持續發展這個基礎場景而言，關鍵場景已經聚焦於對ESG、家族創新創業的持續關注與實現；就係統傳承這個基礎場景而言，關鍵場景已經逐步聚焦於長期主義下的所有權結構構建與優化，家族治理、企業治理與財富管理能力的提升與平衡。

從底線安全出發、保障勝利果實；從全面合規出發，實現價值平衡；從持續發展出發，實現系統場景，已經是當下中國家族財富管理的重要實現路徑。

上述家族財富管理的基礎場景，以及所聚焦的關鍵場景，需要家族、服務機構及服務行業擁有全場景整體解決方案規劃與實施能力，毋容置疑只有家族辦公室“整體解決方案”的機構定位、行業定位才能真正有效響應，從這個意義上講家族辦公室必然是家族財富管理的戰略選擇！

中國家族辦公室的發展格局

從實踐出發，我們必須從中國家族辦公室當下的發展格局、發展實踐去觀察當下的家族辦公室行業是否能夠真正響應家族財富管理的基礎場景，以及所聚集的關鍵場景。

當下雨後春筍的單一家族辦公室（SFO）發展狀況值得期待，有很多積極的探索與實踐，但面臨從理念、邏輯、路徑、技術與工具等系統性挑戰。其核心挑戰是家族辦公室專業人才的匱乏問題。單一家族辦公室（SFO）對頂級專業人才，尤其是非金融領域的頂級專業人才的吸引力不足。

蹣跚發展的聯合（多）家族辦公室（MFO）發展狀況不容樂觀，最大的問題是良莠不齊，家族辦公室滿天飛，但真正意義上的家族辦公室屈指可數。聯合（多）家族辦公室（MFO）的核心挑戰是生態挑戰，如何從規範、能力等多個維度構建行業生態，關乎到聯合家族辦公室的生存、安全與發展。

與高淨值財富人羣相關的各類金融與非金融機構紛紛建立家族辦公室（部分機構將相同功能的部門定義爲“企業家辦公室”），普遍佈局的機構家族辦公室（FFO）發展狀況也未盡如人意其核心的挑戰是立場問題。如何實現機構立場與家族立場的平衡，或者說在立場衝突下如何實現家族立場優先？知易行難，這個挑戰的解決並不容易，並不是所有機構都能堅守的，其中原因不言而喻。

家辦持續發展需要解決的三組問題

中國家族辦公室行業持續發展的前提是能夠真正響應家族財富管理的關鍵訴求，否則將喪失存在的價值與前提。爲此，我們認爲家族辦公室行業存在 “生存、能力與發展”三組問題亟待解決。

第一組問題：生存問題

如何解決迴歸並堅守行業本質的問題？治理中樞、家族立場、財富管理、獨立視角，這是家族辦公室應有的定位。我們的確應當認真檢視一下自己的機構，離這樣的定位還有多遠？客觀的講，相當比例的“家族辦公室”都是“掛羊頭賣狗肉”，家族辦公室成爲了一個噱頭，這樣的家族辦公室是沒有辦法長期生存的。

如何解決行業規範化發展的問題？沒有行業的自律，沒有行業的約束，沒有行業的規範，沒有行業的規則，沒有行業的規矩，沒有行業的門檻，沒有行業的監督，這個行業未來必然會出混亂的局面，必然會喪失行業信用。一旦市場產生不信任，這對家族辦公室行業而言是災難性的。

如何實現家族立場與機構立場的平衡？機構有機構的立場，家族有家族的立場，這是正常的，也是正當的。在合法依規的基礎上，家族辦公室能不能從家族立場出發，在機構立場和家族立場發生衝突的時能不能堅守家族立場優先？這是一個最核心的問題，如果解決不好，行業將缺失生存的價值基礎。

以上三個問題的答案不僅關乎到特定家族辦公室的生存，同時也深刻影響了家族辦公室行業的生存。

第二組問題：能力問題

如何全面響應並實現家族的關鍵訴求？家族有前面所提到的複雜的、多層次的與多維度的訴求，家族辦公室具備響應這些訴求的能力嗎？家族辦公室能夠提供整體解決方案嗎？所謂的整體解決方案具有實戰深度和落地能力嗎？今天大量的家族辦公室可能只是銷售產品而已，可能只是牽線搭橋而已，根本沒有實質性的關鍵資源能力，家族訴求的響應是困難的。

如何助力家族提升耐心資本與家族力？從實踐經驗來看，家族最需要的是提升家族的耐心資本，整體提升家族力——生存力、發展力與價值力，這就要求家族辦公室必須具有相應的家族治理服務能力與企業治理服務能力，而今天這個能力在家族辦公室行業中是極爲稀缺的。

如何助力實現家族與財富的多元價值平衡？在成爲一個負責任企業的同時，通過家族慈善、家族企業慈善實現家族價值、企業價值、財富價值與社會價值的長期平衡，是重要的家族與企業的長壽基因，也是家族根本性的安全保障。這對於家族與社會意義重大，對此大多數家族辦公室業內機構缺乏清晰的、深刻的認識，更談不上家族慈善等價值平衡領域的深度服務。

以上三個問題的答案涉及家族辦公室的核心能力建設問題，關乎家族辦公室服務的寬度、深度和溫度。

第三組問題：發展問題

如何真正助力家族實現有效的全球資產配置？家族具有全球資產配置的強烈訴求，進而也有“人、財、事”全球配置的強烈訴求，社會沒有必要也不應當用道德評價綁架家族的合理選擇。家族辦公室行業是否具備紮紮實實的全球資產配置承載能力？特別重要的是行業有沒有全球資產配置的合規服務能力？如果沒有這個能力，家族相當比例的訴求將滿足不了，何談發展？

如何有效實現金融與非金融服務的有效打通？家族具有多元的金融、投資方面的訴求需要滿足，也具有非金融領域的廣泛訴求需要去實現。家族辦公室有沒有金融與非金融訴求服務的打通能力？如果沒有，何來發展？

如何構建可持續發展的家辦服務生態？一個家族辦公室的服務能力必然是無法滿足家族訴求的，只有依託生態的力量纔有可能去實現。而今天家族辦公室行業的生態構建完成了嗎？行業的生態構建能夠全面響應家族的訴求嗎？目前來看，可能是遠遠不夠的，如何發展？

毫無疑問，在生存、能力及發展方面家族辦公室行業是面臨着巨大挑戰的。這些挑戰如果不解決，家族辦公室行業很難有長遠發展。這些問題不僅需要全行業去反思，更需要全行業的力量去共同探索和解決。

對中國家辦行業規範化發展的幾點倡議

倡議行業自律，積極參與相關標準的討論與制定

行業的規範性標準，既應當具有廣泛的代表性，也應當具有專業的科學性，這是行業可持續發展的重要基礎。行業的健康可持續發展，對於每個參與機構的長期存續，每名從業者的職業成長意義重大；對於家族客戶穩定預期增強信心，同樣意義重大。行業參與者的羣策羣力，集思廣益，共同發聲，才能加強政策制定者對行業健康發展的關注和支持，加快相關規範的出臺。

倡議加強行業溝通，促進行業生態的有效構建

家族辦公室是一類綜合服務，也是頂層工程，其具體專業服務的開展需要依託一個龐大的專業生態。相較於國際家族服務生態各司其職式的相對完善，中國大陸的家族生態構建才初見雛形。

以大灣區爲例：隨着粵港澳一體化的深化推進，如何統籌大陸和港澳三地資源，藉助中資機構在港澳的分支，充分發揮“滬港通”“深港通”“債券通”“ETF通”等政策工具，利用香港單一家族辦公室稅務優惠政策、香港與大陸雙邊稅收優惠政策、香港國際金融中心的融資與投資功能，以及香港在信託、慈善和藝術品領域的基礎設施和人才儲備，爲中國大陸的家族客戶提供既具有國際競爭力，又深度符合中國家族訴求的整體解決方案。這是市場需求，也是市場機遇。

家族服務生態的健康發展，有賴於關注和從事家族專業服務領域的各機構加強交流、合作和探索，完善各專業服務環節的銜接和功能互補，共同構建有利於社會發展、有利於客戶需求、有利於行業與從業者專業成長的共贏生態。

倡議高度關注家族與社會價值平衡，服務國家發展大局

家族的財富內涵，不僅僅包括金融資本，亦包括其人力資本、文化資本和社會資本。家族與社會的價值平衡不僅是家族贏得社會尊重，實現家族凝聚與價值觀傳承，發展家族社會資本的重要組成，培養合格接班人的重要訓練場，也是家族得以跨越經濟和時代週期依然歷久彌新的重要影響因素。

家族辦公室的特殊角色，可以在促進家族產業轉型升級，協助家族運營依法合規，支持家族慈善事業發展貢獻共同富裕願景，以及善用資本買方力量，通過投資促進環境、社會和治理等社會議題的良性發展方面發揮重要作用。倡議家族辦公室將發展戰略和產品服務主動融入國家發展大局，提高政治站位，發展有益於社會、有益於家族和有益於專業成長的共贏之路。

倡議加強行業基礎能力建設，科技創新助力行業發展

行業基礎能力建設相對比較薄弱，這一點是有行業共識的。以慈善服務而言，家族慈善的多元價值是不言而喻的，但行業真正具備家族慈善頂層設計、慈善工具治理、慈善項目選創及項目管理能力的專業機構極爲缺乏。當然家族文化領域的服務機構同樣也是極爲缺乏的。這些能力屬於行業的基礎服務能力，需要全行業共同去打造和建設。

同時，科技創新對於行業發展的影響是不言而喻的。一個時代開始了，如何以科技創新助力家族辦公室行業發展是全行業必須關注與投入的時代課題。

家族辦公室行業的社會價值已經得到廣泛認可，在政府積極引導以及機構廣泛參與之下，實現規範合規發展，持續提升核心能力，逐步完善生態建設，這決定了家族辦公室行業的未來。

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