法人按贊 百和、世紀鋼吸睛

百和、世紀熱門權證

臺灣權王

臺股20日遭逢回檔,除臺積電(2330)一枝獨秀外,不少人氣股都遭資金出脫,惟法人持續看好優質傳產股,認爲有基本面支撐,不必過度擔憂,青睞百和(9938)本業營收毛利率有感回升,以及世紀鋼(9958)營運可望創高,低檔佈局時機已到。

百和2020年遭受疫情衝擊,本業營收年減7.2%,與同業如:豐泰、鈺齊、寶成(OEM)營收年減7、12與25%相比,衝擊較小,進入後疫情復甦時代,法人提出兩大理由,持續看好百和。

首先,百和2020年第四季本業營收和獲利優於預期,營運開始轉年增正成長;其次,2021年展望樂觀,預計本業營收從原本預估回到2019年水平,提高至年增8~12%,本業毛利率回到39~39.5%水平。

放眼2021年,法人指出,鞋帶織帶新款鞋型應用持續增加,新款應用價格較高,加上梭織緹花網布機臺折舊已攤提差不多,鞋子衣服上應用如後跟帶、一片式拼接、臂章等增加,有望帶動毛利率提升。另,假設百和興業房地產毛利率40%、費用率5%,預估不動產營收34億元,貢獻每股純益1.1元。

世紀鋼方面,2020年第四季營收18.9億元,季減8%、年增93%,符合研究機構預期。由於CIP風場第一期jacket、A公司代工pinpile,以及沃旭pinpile如期交貨離岸風電營收規模擴大,高毛利產品營收佔比提高,帶動世紀鋼毛利率向上提升。

法人指出,考量第一季疫情影響部分外國高階焊工無法順利入境,預計需一季時間緩解產能吃緊問題,加上近期鋼價上漲,推升原料成本,不過,展望第二季,隨着焊接人力短缺問題緩解、售價可望隨着鋼價逐步調漲,認爲先前遞延生產之營收、獲利將逐漸跟上。

長線商機上,臺電與NPI風場標案預期近日將陸續公告結果,世紀鋼身爲國內水下基礎龍頭,焊接技術優異、品質穩定,投顧研究機構看好有高機率將取得臺電與NPI風場訂單