臺灣權王－法人按贊 世紀鋼嘉澤權證夯

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世紀鋼、嘉澤熱門權證

臺股面臨萬七大關保衛戰，企業獲利品質、營運前景成長性重要度大大提升，法人提出，世紀鋼（9958）未來幾年離岸風電訂單滿手，又進入認列高峰，給予「買進」投資評等，另有投顧認爲嘉澤（3533）桌機及筆電業務隨規格升級持續成長，對前景不看淡。

世紀鋼2021年受缺工影響套筒式基樁（Jacket）生產進度，導致營收認列遞延，全年營收99.35億元，每股純益5.44元。2022年第一季營收22.24億元，季減16.2％、年增32.6％，主要受到農曆年工作天數減少與缺工影響，單季毛利率仍受到預提罰款準備金影響，不過，第二季在Jacket生產逐漸到位下，營收可望提升。

法人推估，世紀鋼2022年將出給哥本哈根基礎建設基金（CIP）44座Jacket，下半年開始出臺電富崴的水下基樁（PP）與Jacket，預期今年風電訂單可貢獻75～95億元。因世紀鋼開始進入風電認列高峰，投顧研究機構指出，2021年認列75億元，推估2022年認列75～95億元，2023年認列120億元，預期2023年營收144億元，年增超過三成，每股純益上看9.76元。

嘉澤方面，3月營收24億元，累計第一季營收61.5億元，季增1.5％、年增19.5％，優於公司此前財測季減0～5％，主因Alder Lake搭載新款Socket V穩定出貨，對於第二季，儘管面臨諸多不確定性如：原物料成本、封城之物流挑戰及零組件供給，若後續封城未再進一步擴大，管理層預估第二季營運將季增。

展望2022年，嘉澤桌機及伺服器之CPU socket都將進行升級，而DRAM socket改採SMT製程也使其單價翻倍。投顧法人估算，嘉澤2022年每股純益爲45.57元，看好今年嘉澤在插槽單價提升與伺服器出貨增加對營運帶來的正向貢獻，目前本益比16倍，處過往14～20倍中緣，評價合理，逢低可多加留意。