《電周邊》奇𬭎拚前3季賺平去年全年 2外資喊「加碼」

奇𬭎2024年上半年合併營收爲317.93億元，年增19.05%，營業毛利爲71.66億元，年增34.52%，合併毛利率爲22.54%，年增2.59個百分點，營業淨利爲43.62億元，年增50.41%，營業淨利率爲13.72%，年增2.86個百分點，稅後盈餘爲35.11億元，年增59.01%，每股盈餘爲9.16元，其中第2季合併營收爲164.84億元，季增7.68%，年增10.85%，營業毛利爲37.94億元，季增12.51%，年增26.85%，工廠自動化及產品組合優化，單季合併毛利率爲23.02%，季增0.99個百分點，年增2.91個百分點，營業淨利爲24.27億元，季增25.43%，年增56.88%，營業淨利率爲14.72%，季增2.08個百分點，年增4.31個百分點，稅後盈餘爲19.47億元，季增24.49%，年增62.11%，單季每股盈餘爲5.08元。

儘管GB200傳出量產時間延後，但奇𬭎表示，依我們的位子，看不到GB200是否有過熱問題，也不知道系統組裝端有沒有遞延，不過就客戶訂單來看，水冷板出貨時程都依照客戶要求準時出貨，量也沒有減少，預估今年不會受到影響，至於明年會不會有影響，將會觀察ODM廠及Nvidia是否遞延。

今年上半年液冷散熱產品佔奇𬭎營收比重約3%，隨着液冷散熱產品出貨持續攀升，奇𬭎預估，今年下半年液冷散熱產品佔比有望拉昇至7%到10%，全年佔比可望達5%到10%。

奇𬭎法說會後，兩家美系外資最新報告同步給予奇𬭎「建議加碼」評等，其中一家美系外資認爲市場太過擔憂訂單變化，並從奇𬭎在伺服器散熱(2.5D/3D VC和液冷板模組)市場領先地位中看到利潤成長潛力，上調奇𬭎2024年獲利預估5%，以反映產品結構轉變和非營業收入增加，並微幅調整2025年和2026年獲利預期，預估奇𬭎2024年/2025年/2026年每股盈餘爲20.91元/28.3元/33.35元；目標價爲830元；另一家美系外資則維持目標價888元。