大行評級｜大和：下調華潤電力目標價至17.7港元 評級降至“跑輸大市”

大和發表報告指，由於潛在的寒冷冬季和可再生能源行業呆滯，華潤電力火電業務面臨利潤收縮風險。今年冬季中國或面臨拉尼娜現象帶來的寒冬，對上一次2022年發生該現象的冬季，下半年現貨煤價按年升39%，而潤電火電業務同期錄得淨虧損5.32億元。該行認爲市場忽略了有關風險，而官方機構未來數週或確認拉尼娜現象將來臨，料將屬主要催化劑及拐點。該行上調今年煤價預測3%至每噸958元，將煤電業務利潤預測降6.6%至每兆瓦時(MWh)117元。此外，潤電可再生能源業務不景氣料持續至下半年。今年上半年風電疲弱的影響屬顯著，料下半年風力業務難有重大復甦，華北地區可再生能源項目管線潛在增加令未來展望更加複雜。大和將對華潤電力評級由“持有”降至“跑輸大市”，並將其2024至2026年每股盈測調低6%至16%，以反映潛在估值向下重評，並將目標價由20港元下調至17.7港元。

本文源自：金融界AI電報