從3%降到2.5%，意味着什麼？

據財聯社，8月2日，金融監管總局向行業下發《關於健全人身保險產品定價機制的通知》，對人身保險產品備案提出新要求：

自9月1日起，新備案的普通型保險產品預定利率上限爲2.5%；自10月1日起，新備案的分紅型保險產品預定利率上限爲2%；新備案的萬能型保險產品最低保證利率上限爲1.5%。

這意味着保險業的“2.5%”時代要來了！

很多人可能不知道，保險的預定利率對保險產品產生舉足輕重的影響。

我之前曾和大家說過，保險公司利潤來源主要有“三差”，分別是死差、費差、利差。

1、死差，預期的保險資金與實際理賠資金的差，理賠金額越小，利潤就越多。

2、費差，保險公司預期的經營成本與實際的經營成本之差，實際的經營成本越低，利潤就越高。

3、利差，保險公司實際收益與預期收益之差。

一般來說，死差和費差是相對固定的，對保險費的影響也相對固定。影響比較大的主要是利差。

保險公司在拿到保費之後，一部分錢用來做理財，另一部分錢用來投資。即在成本不變的情況下，保險投資的收益越高，保險公司的利潤越大。

一般來言，出於穩健角度考慮，投資主要是投放存款、國債等資產。這決定了保險公司的收益受市場利率影響非常大。

過去兩年，存款利率一降再降，國有大行1年期存款利率已經從1.5%降到了現在的1.35%。這直接影響了保險公司的投資收益率。

對於保險公司來說，預定利率可以理解爲它的成本，在投資收益率下降的情況下，要想保住利率只能是下調預定利率。

保險預定利率從3%降到2.5%，意味着什麼？

1、新保險產品保費可能會上調。在保險定價中，保額可以理解爲分子，預定利率可以理解爲分母，保費可以理解爲商。保額不變，在預定利率下調的情況下，保費一般會上調。

2、理財型保險收益率會下降。分紅型保險產品預定利率上限降到了2%，萬能型保險產品最低保證利率上限降到了1.5%。此前，普通型產品定價利率最高3%、分紅型最高2.5%、萬能險最高2%。相當於理財型保險收益率的天花板再次下降。

值得一提的是，據財聯社，這個通知還罕見提到了：

參考5年期以上貸款市場報價利率(LPR)、5年定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等長期利率，確定預定利率基準值，由保險業協會發布。

掛鉤及動態調整機制應當報金融監管總局。達到觸發條件後，各公司按照市場化原則，及時調整產品定價。

它的影響主要是：

隨着人口老齡化來臨以及城鎮化率達到高位，未來市場利率將持續走低。LPR、存款利率、國債收益率等也將隨之走低。預定利率參考上述利率定價，意味着至少未來幾年，保險的預定利率將是繼續走低的。

2019年以來，保險產品預定利率從4.025%下調至3.5%，後來下降到3.0%，現在又下降到2.5%，接下來大概率還會下降。