陳文輝：長期壽險與年金保險仍是壽險業核心產品

新京報貝殼財經訊（記者姜樊）12月21日，原銀保監會副主席、全國社保基金理事會原副理事長陳文輝在“中國財富管理50人論壇2024年會”上表示，長期壽險與年金保險是壽險業的核心產品。

陳文輝指出，長期壽險和年金保險是壽險業功能的主要承載體和核心競爭力。長期壽險和年金保險是壽險業所獨有的產品，其在應對老齡化危機中有着極爲特殊的功能。

“如長期壽險不光有積累養老金的功能，在發生意外時投資者也可以領取保險金，這對家庭來說非常重要。年金則是終身責任的產品。”陳文輝指出，對於老齡化問題的解決，長期壽險和年金保險是利器，其他產品無法替代。

對於長期保險業務來說，平穩的利率環境十分重要。利率如果大幅度上升，長期保險業務容易造成大面積的退保和流動性的問題；利率如果大幅度下降，則會由於預定利率已經固定，而帶來利差損的風險和賬面虧損的問題。

長期保險業務如何應對當前低利率環境，實現進一步發展？陳文輝認爲，壽險業不能僅從資產端下功夫。從成熟市場的經驗來看，真正能夠在資產端騰挪的空間較爲有限，相關機構應該多管齊下，在“三差”上下功夫：即死差、費差、利差。

陳文輝進一步指出，在死差方面，要用好生命表和年金錶。在費差方面，由於保險行業是傳統行業，銷售費用等相對較高，因此在費差上仍有壓縮空間。在利差方面，要從產品端着手先降低負債成本，而非通過投資增加收益。

此外，陳文輝指出，壽險業負債期限太長，資產負債匹配尤爲重要。因此，保險機構既要符合消費者要求推出相關的資管和投資服務，更要根據外部宏觀經濟形勢和自身資管能力設置產品。

陳文輝還建議，壽險行業可以穩慎推進全球資產配置，這會給整個行業的資產配置、風險對衝提供更大的資產池，也可彌補國內資產不一定能夠完全匹配到保險投資需求的問題。壽險行業還要在“固收+”和“類固收+”上進一步下功夫。

編輯 曲筱藝

校對 盧茜