操盤心法－美股財報指引點出投資方向

AI軍備競賽的白熱化，美股方面身爲武器提供者的NVIDIA、AMD等GPU業者股價大漲，也牽動臺股晶圓製造、IP矽智財、IC設計服務、IC設計等族羣的漲勢，成爲盤面的主流類股。誠如我們2023年展望會AI金兔年所言，AI產業的方興未艾，可望成爲貫穿2023年的投資主軸，短線相關個股雖然有過熱現象，中長線仍然須留意拉回買點。

美股類比IC相關個股STM、ON SEMI、德儀等法說不約而同指出在新能源車的帶動下，車用半導體仍然維持相對樂觀的能見度，前述個股走勢似已經展現回升的態勢，其中ON SEMI股價更創下歷史新高。在消費電子普遍能見度尚不明朗的情況下，資金轉往車用相關的族羣如MCU、二極體、車用導線架等類股亦爲現階段不錯的選擇。

美國1月ISM服務業指數55.2，大幅好於預期50.5和前值49.6。搭配1月新增非農就業主要來自服務業，勞動參與率的提高將有助薪資漲幅的減緩，對降低通膨率做出貢獻，另一方面服務業景氣熱絡，也降低景氣硬着陸疑慮。本週將有CPI、PPI、零售銷售、新屋開工等經濟數據公佈，如沒意外，通膨疑慮將持續降低，聯準會鷹派聲調可望放緩。

投資策略：

大盤指數目前正面臨18,619下跌至12,629點反彈二分之一位置，而美股在科技股補漲後，道瓊、S&P 500、NASDAQ均站穩年線以上，預計第一波估值修復暫告一段落，大盤指數預計將進入震盪整理期。隨着Fed升息循環近尾聲，美國軟着陸的機會的升高，未來關注的重心將爲個別產業的復甦程度的狀況。IP矽智財、IC設計服務、IC設計等AI相關類股以及車用電子相關族羣逢回尋找買點。