7月存款利息又雙叒降了！長短期剪刀差進一步擴大

21世紀經濟報道記者 葉麥穗 廣州報道

存款利率繼續下滑，根據融360數字科技研究院監測的數據顯示，今年7月份，銀行整存整取存款5年期平均利率已經跌至2.3%之下，再度刷新新低。倒掛情況繼續存在，其中3年期平均利率爲2.339%，5年期平均利率爲2.295%，剪刀差進一步擴大。

存款平均利率繼續下跌

具體來看，2024年7月，銀行整存整取存款3個月期平均利率爲1.481%，6個月期平均利率爲1.689%，1年期平均利率爲1.817%，2年期平均利率爲1.94%，3年期平均利率爲2.339%，5年期平均利率爲2.295%。

和6月相比，各期限存款平均利率均下跌，其中3個月期下跌8.4BP，6個月期下跌8.1BP，1年期下跌8.3BP，2年期下跌16.7BP，3年期下跌16.8BP，5年期下跌13.8BP。

7月22日，人民銀行啓動“政策性降息”，1年期和5年期以上LPR均同步下降10個基點，分別降至3.35%和3.85%，同日宣佈即日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.80%調整爲1.70%。隨着央行下調LPR，銀行面臨着淨息差收窄，大多數銀行選擇下調存款利率來降低資金成本。融360數字科技研究院 分析師艾亞文認爲，存款平均利率未來仍有一定下調空間。

一個值得關注的問題是，中短期利率降幅遠小於中長期利率降幅，3、5年期存款利率繼續“倒掛”，5年期利率繼續低於3年期，說明當前大多數銀行更願意吸引短期資金，傾向於引導客戶選擇短期存款，降低資金成本。

大額存單依然緊俏。根據融360數字科技研究院監測的數據，2024年7月，大額存單發行數量爲362只，環比上漲5.23%，同比下降16.01%。

從期限分佈來看，7月份大額存單1個月期數量佔比12.15%，3個月期數量佔比10.5%，6個月期數量佔比14.09%，9個月期數量佔比0.55%，1年期數量佔比21.27%，18個月期數量佔比0.55%，2年期數量佔比16.57%，3年期數量佔比22.93%，5年期數量佔比1.38%。

大額存單市場呈現出供需緊張的態勢，尤其是3年期以上產品，多家銀行貨架上已難覓其蹤，部分銀行也對大額存單起存金額和購買資格有所限制。不過，微衆銀行、衆邦銀行等互聯網銀行大額存單產品因利率較高，近期受到追捧，甚至出現黃牛代搶服務。

根據融360數字科技研究院監測的數據，2024年7月，發行的大額存單3個月期平均利率爲1.663%，6個月期平均利率爲1.87%，1年期平均利率爲2.01%，2年期平均利率爲2.187%，3年期平均利率爲2.576%，5年期平均利率爲2.478%。利率相比存款仍有一定優勢。

和上個月相比，大額存單各期限平均利率均下跌，3個月跌幅爲1.8BP，6個月跌幅爲5.3BP，1年跌幅爲3.1BP，2年期跌幅爲10.9BP，3年期跌幅爲12BP。

融360數字科技研究院分析，大額存單短期產品的平均利率降幅遠小於中長期的平均利率。

艾亞文認爲，“降息”組合拳打出，存款“降息”空間打開，且調降幅度相對較大。隨着央行下調LPR，銀行面臨着淨息差收窄，大多數銀行會選擇下調存款利率來降低資金成本，保持息差在合理的水平。受此影響，銀行存款利率全面啓動了新一輪下調。

息差出現企穩跡象

近期，繼國有、股份制銀行下調掛牌存款利率後，大部分城商行等也隨後跟進，體現了銀行業在政策引導及市場利率自律機制下的協調行動，對利率更加敏感；當前僅有一些農商行、外資行的存款利率變化不大，但隨着利率下行空間打開，其他銀行可能繼續跟進。央行近期已超預期降息，在低通脹背景下，實際利率仍處於高位，實體融資成本較高，國內降準降息仍然可期，存款利率仍有下調空間。

今年8月，北京、上海、浙江、湖南、廣西等多地中小銀行接連宣佈對存款掛牌利率進行調降，最高降幅可達80個基點。

8月8日，杭州銀行下調了人民幣存款利率，調整後，該行1年、2年、3年、5年期整存整取定期存款利率分別爲1.60%、1.70%、2.00%、2.00%；8月5日，徽商銀行公佈了最新的人民幣存款利率表。調整後，該行1年、2年、3年、5年期整存整取利率分別爲1.55%、1.65%、2.05%、2.05%。

值得關注的是，僅8月1日一天，就有不下10家中小銀行集體官宣調降利率。其中，長沙銀行、湖南銀行兩家銀行各期限存款掛牌利率保持一致，1年、2年、3年、5年期整存整取定期存款掛牌利率分別爲1.7%、1.8%、2.15%、2.15%。

廈門銀行2年、3年、5年定期存款掛牌利率均下調20個基點，分別降至1.75%、2.05%、2.10%；寧波銀行2年、3年、5年定期存款掛牌利率降至1.7%、2.05%、2.10%。

相較於國有大型銀行和股份制銀行，中小銀行的存款利率通常具有明顯優勢。然而，經過本輪調降後，不少中小銀行長期限存款利率已降至2%及以下。例如，北京銀行8月2日宣佈下調人民幣存款利率後，該行3年、5年期整存整取定存利率分別降至1.80%、1.85%。

此外，經過本輪調降，上海銀行、蘇州銀行、重慶銀行長期限定期存款掛牌利率也都降至2%以下，上述3家銀行5年期整存整取定期存款掛牌利率分別降爲1.8%、1.95%、1.75%。

隨着多次降息之後，銀行的利差出現企穩跡象。國家金融監管總局近日公佈的2024年二季度銀行業保險業主要監管指標數據情況顯示，上半年商業銀行累計實現淨利潤1.3萬億元，同比增長0.4%。值得注意的是，二季度商業銀行淨息差爲1.54%，與一季度持平。有市場研究機構認爲，淨息差同比降幅持續收窄、環比基本不變，是支撐商業銀行淨利潤增長的重要因素。

南京證券研報表示：當前宏觀經濟仍處於承壓態勢，LPR下調對銀行淨息差產生一定壓力，多家銀行下調存款掛牌價以緩解淨息差端的壓力，疊加對於手工補息的監管，銀行業負債端成本有所改善，從二季度銀行監管數據來看，銀行業息差呈現企穩趨勢。基本面穩健、業績穩定性強且資產質量優良的銀行是值得重點關注的投資標的。