“519”逼空行情再現？這些板塊或是重點——道達投資手記

今天，重磅會議召開。

據新華社消息，中共中央政治局9月26日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下一步經濟工作。

粵開證券指出，本次會議召開時間不同以往，對經濟工作的部署沒有等到往年的10月和12月，而是提前至9月討論，突出反映了中央對當前經濟形勢和宏觀政策的重視程度。

從本次會議來看，釋放了多個利好。

首先，會議強調，“要加大財政貨幣政策逆週期調節力度，保證必要的財政支出”“要發行使用好超長期特別國債和地方政府專項債”。

在華鑫證券看來，“加大財政貨幣政策逆週期調節力度”標誌着宏觀政策的轉向加碼。

9月24日，在創設兩項結構性貨幣政策工具及近期將降準的利好傳來後，當天達哥提到，央行已經出招了，接下來就要看財政方面了，如果財政方面也放大招，那麼A股的大行情是可以期待的。

其次，會議強調，“要降低存款準備金率，實施有力度的降息。”降準在預期之內，但對降息的表述是“有力度的降息”，超出市場預期。

從重磅會議提到降準降息來看，央行的動作一般都會比較快。比如，2021年7月7日召開的國務院常務會議提到“適時運用降準等貨幣政策工具”，然後7月9日央行就宣佈降準了。

明天是週五，距離9月結束也就只有4天時間。結合9月政治局會議聚焦經濟工作來看，達哥認爲，國慶前後宣佈降息可能會是大概率事件。

再次，在房地產方面，會議強調，“要促進房地產市場止跌回穩”。在方正證券看來，“止跌回穩”的表述較爲少見，表明政策層面越來越重視房價調整帶來的經濟社會影響。

最後，讓股民振奮的是，“要努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點。”

總體來說，本次重磅會議釋放了多個利好，極大地提振了市場信心。

另外，達哥還要提到一點，以前重磅會議多是收盤後傳來會議內容，即便有利好，但次日大盤很容易出現高開低走。

不過，現在是盤前開會、盤中開會或盤中傳出會議內容。比如9月24日傳來重大利好的國新辦新聞發佈會是在上午9點舉行的，今天的政治局會議內容是新華社在下午開盤後不久就發出來的。

達哥認爲，上述變化反映出管理層的調控藝術有很大的改變，而最近三天大盤的兩根百點長陽，可能就是這種因素的影響，能夠改變市場預期。

我們回到市場。

受到重磅會議的利好影響，今天大盤暴漲！

上證指數轟出百點長陽，一舉收復3000點關口，年K線已經轉爲收紅。上證指數、深證成指、創業板指數的漲幅，分別達到3.61%、4.44%、4.42%。滬深兩市成交1.16萬億元，較昨日放量約50億元。

昨天大盤的衝高回落，讓不少投資者抱怨“牛市沒了”，結果今天就實現了反包，且上證指數還站上了3000點。

前段時間，上證指數跌到了2700點，股民的玩笑話是“仰望3000點，適應2700點”，如今的深刻領悟是“珍惜2700點”“痛失2700點（的機會）”。

各大指數均收出反包的光頭大陽線，多頭氣勢如虹，空頭被爆錘。當前的行情，給達哥的感覺，有點像1999年“519”時期那種逼空行情。兩者在大盤技術層面都是不能再破位了，如果拉不回去，上證指數的周K線、月K線就會面臨更加不利的局面。

就基本面來說，股市再跌的話，可能會引發股權投資市場的金融風險，因爲目前大量被股權投資基金投資的企業無法在股市中上市退出。而股權投資領域一旦爆雷，進一步會對加快形成新質生產力造成不利影響，畢竟銀行資金不可能投給初創期的科技企業。

上證50指數今年的高點出現在5月，目前只有約2%的距離。如果其能率先收復年內高點，那麼對市場信心會是極大的提振，也會對其他指數起到指引的作用。

目前，上證指數、上證50指數、滬深300指數，都回到了今年3-5月的平臺上方，當時的位置累積了不少套牢盤。

雖然當前行情氣勢如虹，但一旦大幅震盪，很容易導致追高的投資者虧錢。昨天達哥也說了，在波動越大或行情越大的情況下，越容易虧錢。

板塊方面，今天釀酒、房地產、證券、食品飲料領漲。

在9月24日的文章中，達哥提到，創設的兩項結構性貨幣政策工具，讓市場對流動性充裕充滿預期，利好的方向無疑是高股息、低槓桿的金融機構，以及龍頭股、白馬股。

這些方向，多集中在上證50、滬深300以及賽道板塊中，比如白酒、食品飲料、金融等。

在出現兩項結構性貨幣政策工具的情況下，對很多機構重倉股來說，當下可能就是底部。

因此，龍頭股、藍籌白馬以及有政策利好的地產、大消費、併購重組方向、破淨股板塊，都是接下來關注的重點。

行情初期，一般是估值修復和超跌修復，大部分個股都有機會，就如最近三天的普漲。

大金融及權重股已經爲行情搭好了臺子，接下來就是板塊個股的表現時間。珍惜年內的第二波“吃飯”行情！

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（張道達）

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