2021年臺股 機會與風險並存

2020年大陸股市交出優異成績，若以滬深300指數分類產業來看，三大領先族羣必選消費品、醫藥及可選消費品漲幅皆超過五成，消費升級、市場分額集中化、老年化商機成爲推升主因。投信法人指出，2021年陸股行情是否延續，由於大陸經濟率先復甦回穩，且股市基期不高，加上十四五規劃仍以擴大內需消費爲主軸，推測2021年陸股消費板塊有相當潛力。

兆豐國際中國內需A股基金經理黃家慶表示，即便變種病毒已自英國向外肆虐，但受益於全球資金豐沛，美股仍持續創新歷史紀錄。反觀陸股滬深300指數距離2007年10月的5,877高點，仍有空間，若說股市是經濟最好的展示窗，陸股後續不應看淡。

黃家慶認爲，近二年消費對於大陸GDP增長貢獻率都在六成附近，不過受到疫情衝擊，2020年上半年貢獻率首度轉負，三季度雖已經回溫，但貢獻佔比也僅35％，仍有提升空間。就更長趨勢觀察，大陸消費市場規模達6兆美元，已逼近美國的6.2兆美元，然在人均所得持續提高，且政策支持消費升級下，可預期大陸將成爲全球最大消費體，也是陸股大消費板塊最好的長線利多。

安本標準投信投資長彭炫通指出，大陸保險產業的發展逐漸成熟，也比較符合大陸未來的發展方向，特別是大陸中產階級增加，可支配收入花費在醫療保健、保險等領域的比例將會更高，保險產業的成長潛力將高於銀行。

國泰中國A50 ETF經理人遊日傑表示，陸股第一季向來有所謂「春季躁動」行情，亦即近20年來陸股第一季表現，優於其他三季，而就今年來說，除了第二波疫情的不確定性因素，內部經濟利空干擾有限，尤其後續接續而來的農曆年紅包行情、兩會題材等，均有利支撐陸股再上攻。

建議可維持偏多操作節奏，並以內需消費、大型成長股、新能源等藍籌股，作爲長期核心持股，逢回積極佈局。

中信中國50經理人詹佳峰表示，大陸官方爲刺激消費，再度頒發新政，提出重點五大任務，要釋放農村消費力，建議近期可多加關注陸股電商比例高的ETF。